友情提示：如果本网页打开太慢或显示不完整，请尝试鼠标右键“刷新”本网页！
证券交易知识-第4部分
快捷操作: 按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页 按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页 按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部! 如果本书没有阅读完，想下次继续接着阅读，可使用上方 "收藏到我的浏览器" 功能 和 "加入书签" 功能！
以投机为目的的短期投资者和持有劣质股票的投资者多采取这种方法。一般来说，以下三种情况可采取此法：
当大盘要反转下跌时要停损了结。
当大盘要从上升趋势转为下跌趋势时，持有股票是很危险的，投资者要去掉幻想，即使亏本，也要迅速抛出手中的股票，否则，损失会更大。
例如，某投资者在1993年10月以8。8元的价格购买1万股无锡太极股票，在上证指数上涨至1042点时，有人见大盘即将反转，劝他以8。4元的价格抛出，但该投资者考虑到抛出后要亏损4000元，就继续捂着。直到1994年3月底，股票指数跌至720点时，该投资者见股份难以回升且急需用钱，才以每股4。8元的价格将1万股的无锡太极股票全部抛出。在此例中，投资者由于没有及时停损了结，不仅在经济上亏损了4万元，而且在心理上受到了相当大的打击。
……………误购炒高股。
在人为的炒作下，有些股票的价格远远高于它的内在价值，且脱离大盘运行的轨道，而在市场上，有些投资者欠缺思考，盲目跟风追涨，错将这些被炒高的股票购入。事实上，这类股票已属天价，一旦下跌，难有回升、解套机会，因此，买入该种股票有极其危险的。因此，投资者在投资过程中，不要盲目跟风，在选股前，要查找相关资料，确定其最高价格、最低价格和平均价格，看清股票走势，一旦误购，应当机立断，迅速脱手，即使亏本也在所不惜。出售，可采取一次全抛，也可一部分，一部分抛。
例，在1995年8月的沪市行情中，作为“少数民族概念股”的内蒙华电被市场恶炒：从7月30日至8月8日的6个交易日里，内蒙华电从2。6元被炒到9。85元的天价，涨幅达300％以上，8月8日一天中，内蒙华电就上升了1。88元，虽然处于高价位上的内蒙华电已无上涨空间，但盲目跟风者大有人在，当天成交量达3000万股。当内蒙华电调头向下时，有些投资者能停损了结，而多数投资者因不愿承受亏损而继续捂股，被深深套牢。
2、拨档子法：就是多头先卖出股票，即先停损了结，然后在价位变动到较低位时，给予补进，待到上升时抛出，以本次盈利抵补上次亏损，减轻或轧平上档解套的损失。
例如，某投资者以每股50元买进一种股票，当市价跌到47元时，他经过分析认为股市可能会继续下跌，其间可能有小的回转，就以47元抛出，赔钱了结。随后当股份跌至43元时，又买入。后来，该股票由43元升至45元，他于此时卖出，每股获利2元。和不采取拨档子法相比，减少了损失，避免了套牢。
3、摊平法：随着股市的下跌，投资者可采用该种方法，在不同的界限点多次加码买进股票，以降低所持股票的平均成本，并在股价回升至平均成本之上时，即可解套。
例如，某投资者以市价50元买进某种股票200股，他本认为该股票会上涨，不料反而持续下跌，当股价跌至40元时，他买进200股，当跌至30元时，又买进200股。此时，他所持600股的平均成本为40元，当股价回升至40元时，他就可以解套。
4、冷热互换法：在该方法中，有两种操作方式可供投资者选择。 一是去弱留强，即先忍痛把手中的弱势股抛出，然后换进市场中的强势股，且在短期内难有翻身机会时，采用此方法有明显效果。 二是去热留冷，与前者相反，这时是热门股的股价已经很高，难有再上升的机会，此时可把热门股卖出，换进未上涨的冷门股，低价冷门股一般有补涨行情，这样避免了被套牢的危险，又加大了一定的胜机。这种方法看起来保守，实为稳健。
当发出股票套牢时，如果您是技术分析流派的。我建议您止损出局。
技术分析搏利的一个特征就是 并且讲究。资金的灵活性。提高资金使用效率。获得更大利益。 技术分析需要承认操作的失败。损失一小部分。以保留实力。失败不可怕。可怕的是不承认失败。 如果您是价值分析流派。 我建议您适当补仓。 股票的价格以股票的价值为中枢。上下波动。 以不考虑股票短期价格而闻名的价值投资流派。 短期赔钱是很正常的。不需要太担心。 在操作中。首先要注意。分仓买进股票。 另外一个就是分时买进股票。俩者结合。 相信即使遇到如2001年大崩溃。您也不会损失多少。 如。比德。林奇。 曾经看好一只股票。 但买入后股票大跌50％ 他觉得这个股票好便宜。于是又买进了很多这只股票。在随后的俩年中。股票大涨。
二、利用联动效应买卖股票
联动，原指一事物的变动带动其他一些相关事物的变化，在股票市场中，我们可以理解为：当某种股票有所变化时，那些和它相关的股票，也相应地做出反应，产生一系列的变动。认识和了解股票的联动效应，有利于股票投资者判断大势、选择个股。
（一）利用地域板块的联动买卖股票
地域板块就是由所在地域相同的上市公司股票组成的。例如，浦东板块包含有陆家嘴、外高桥、东方明珠等多支股票组成。
例如，1995年1月22日，证券交易所公布厦门厦华股票即将于2月28日在沪上市，当日上证指数虽然下跌了30。69点，可厦门板块中的厦门汽车、厦门工机和厦门国泰三支股票，却均分别上涨了7。63％、4。95％和2。67％，成为当天仅有的三支上涨股票。
沪市中还有北京板块、宁波板块等。
（二）利用收购板块的联动买卖股票
收购板块是指股市中股本较少、盘子较轻的股票。如延中实业、爱使、等。
（三）利用同行业板块
即行业板块，如药业板块、电力板块、金融板块，纺织板块等。1994年8月，通化东宝股票即将上市，沪市药业板块顿时活跃起来 ：重庆药业、华北制药、哈医药，天目药业等股票价格上涨。
（四）流动股本的买卖联动
流动股本少，盘子轻，股票易于炒作，股票涨跌比较激烈。而大盘股，由于盘子大，股票涨跌波动较小。
（五）股票上市时间相近，有联动现象
上市时间较近的股票有“一荣俱荣，一损俱损”的现象。
（六）股市龙头股的作用
1994年9月，上海陆家嘴推出每股送0。3元红利的方案，消息传出当天，陆家嘴股票大跌，由此带动整个浦东股票整体大跌。
三、新股民如何对待股市中流传的消息
（一）重视股市中的各种消息
股市中的消息无外以下几类：利好、利空
经营状况的消息、产业政策变化、合资合作股权转让、增资配股送股分红、收购、拥有某项资产现大量升值。
（二）股市中的假消息
股息中时时有消息，真真假假。有的是对某上市公司老总访谈、一些报刊、杂志的的文章等。
（三）如何分析消息
1、 牛市持续一段时间后，要重视利空传言，反看利多传言
因为种种原因，一些正式渠道公布某项消息前，各种小道消息常常会先传开来。在牛市末期，一些“先知先觉者”利用散户的盲热而大举了货，在出货的同时，他们也把所得到的消息透露给至友亲朋，至友亲朋再悄悄传给亲友，结果，小道消息越传越神，终至产生暴跌。因此，当大市已经上涨一段时间后，要格外留意夹杂在利多传言中的利空，并对此作出剖判以指导进出。如1994年9月中旬；当沪市冲至1052点时；有传言要取消T＋0、要整顿券商透支等。许多人自认为不可能，结果9月底上交所‘深交所、深交所确认这一传言时；股市早已跌到800点之下了。须知在我国的股市中，作空并不能赚钱，因此，在涨至相当
高处，很少会有人无中生有编造谣言。有人每逢高位传利空，就认为是“主力震仓”，其实这是一种天大的误解。所以，牛市末期的利空常有可能是真的，而且当利空传到我们耳中时，主力机构必然已出完货了。同样道理，牛市末期的利多传言则常有可能是假的。在涨升过程中，一些机构大户为了出脱存货，常要编造各种利好传言引诱散户跟风抢盘，他们则借机“金蝉脱壳”。如1995年5月底，大势自928点直泻至700点附近，全国有多种证券报刊刊登文章，鼓吹中山火炬是令涨龙头，是最黑的黑马，以至于以讹传讹，不少散户认为主力要发动而跟进，岂料正是这匹“黑马”率领大盘从700点向下破位，在17元之上留下了无数散户的套牢盘。又如1995年4月初，市场盛传4月18日浦东开发区成立五周年时要有利好；结果等到散户买进时；4月18日却并无任何利好。
2、熊市持续一段时间后，要重视利多传言，同时反看利空传言因长期的下跌，市场信心全无，大户散户几乎全是套中人，所以，一般不会再编利空传言。相反，机构大户因巨资在手急于建仓，而散户却轻易不肯割肉，以至盘中浮筹甚少，为此，他们常常要编造种种利空传言，引诱散户因恐慌而割肉。所以，当跌势将尽时突发大的利空而大盘却再也跌不动的时候，就要防止机构造假市编利空了，要时刻准备建仓持筹。如在1994年7月底，当大盘从遥远的1000点跌至300多点时；市场却在传法人股、国家股上市，在传要创造1元以下
价格的股票；甚至在传上证指数要跌成负数，正应了那句股谚――利空出尽是利多。所以，8月1日的暴涨其实有报复性意味。对于利多，也一样，当越来越多的机构通过不断下跌而建仓甚重时，他们再也不允许大势下跌了，于是不断向周围的散兵游勇打气，传出利多消息；或者当他们低位建仓完毕，准备向上拉高时，也会关照至友亲朋及时乘轿子，于是如法炮制，利多情绪流传市场，大势在利多期望下终于飙升。最典型的莫过于1992年11月中旬，当时股市从1420点跌至386点一线时，市场传言对个人股实行补偿性送股利好，于是在金杯、真空等带动下，大盘直攻1558点，虽在事后证明“莫须有”，一轮行情却实实在在地发生了。可见，熊市末期要正视利多，反看利空。
3、突发消息需要消化，预期出台反向转化
任何消息的出台都有一个过程，如果在这个过程中泄露了消息，则当消息明朗化时，反会因人人皆知而失去消息的作用，这就是“利空出尽反成利多，利多出尽反成利空”的由来。但若消息保密性好，以至于消息公布时大家都大吃一惊，那么，这个消息的正向作用会持续一段时间才能被。如1994年7月30日的“三大政策”出台前，几乎无任何风声走露，大中散户处于同一起跑线上被消息震晕，及至明白过来，便集体进场抢盘，并由此引发多米诺骨牌效应，大势犹如火上浇油般往上窜。又如1995年5月18日的暂停
国债期货消息也引发3天暴涨等。再如1994年12月20日突然传出江苏悦达实行配股权证制度；结果引发大户抢盘，几天内股价从9元多涨至20。40元。这都是突发消息对股市有实质性的正向作用。而当1994年12月28日传出济南百货配股的消息时，股价却从6。80元一路狂跌至5。10元，因为“利多出台是利空”，此前建仓的人要借消息出货。又如1995年5月23日传出新股发行消息后引发股市暴跌；而当6月中旬消息明朗化后；大盘反而跌不下去了；并在7月上旬引起了强劲的反弹行情。
4、正规消息正确对待，小道消息小心处理
在股市中操作，要随时关心各种各样的消息，对于正规渠道公布的官方消息，投资者应下基功夫研究，直至把每个字都吃透。这其中包括国内各种重大经济、金融变革与法规、证交所的信息公告、证券监管机构发布的公告等，要善于从中追寻深层的含义。如1994年9月16日收市后；上交所宣布整顿清算纪律；严查信用交易；不少股评人认为这条消息出台属利空出尽；进而认为“对股市影响不大”，以致
错失出货最佳机会。实际上关键不在于这条消息，而在于它所包含的内容，它表明900点之上已让管理“喊打了”。1995年5月23日之所以公布新股发行消息，不也是因为5月22日到达了928点吗？又如1994年12月，中央经济工作会议召开，有评论立刻指出其“对股市影响不大”，但我们却把这条消息进行了认真研究，进而得出股市向淡的结论。可见，对正规消息也有理解深浅的问题。对小道消息，则应采取上述有关正规消息也有理解深浅的问题。对小道消息，则应采取上述有关原则进行处理。
5、从敏感程度判断市场强弱
市场人士总是在不断地对各种消息作出反应，从反应的激烈程度可以判断市场的强弱状况。如果市场对利空传言敏感，一有风吹草 就下跌，表明市道软弱；如果市场对利多传言敏感，一出消息就上涨，表明市道较强；若市场对利多利空处于麻木状态，则表明大势变盘在即，要注意突破方向。
四、一般来说，特大行情发生时，领涨的必然是大盘三线股；大行情发生时，领涨的是新股；中级行情发生时，领涨的是三线股；短命行情常由一线股领涨。为什么会形成这种有趣的现象呢？
这就应该与资金和人气结合起来综合分析了。
首先，因大盘三线股长期受到冷落，一般大户和机构轻易不去碰它们，广大散户却因其股价相对便宜而积极逢低承接，所以，大盘三线股在缺乏集中资金炒作的情况下很难有大的飙升。相反，对于资金实力异常雄厚的主力机构来说，却只有买卖大盘股才能平安撤退，因为大盘股流通数量大（一般超过一亿股），拉高几分钱后就会有获利筹码吐出，主力机构可以较轻松地吃到足够的筹码，同样道理，出货也相对容易。对于大资金来说，进出方便才是
最重要的，所以，一旦大盘股率先领涨，则证明有超级资金入场，一轮特大行情近在眼前。如1994年8月1日开始的行情到8月8日告一段落；上证指数从325点冲至754点；涨幅132％；在此期间；大盘股马钢、石化分别上涨189。3％和183。3％，而二线股陆家嘴、东方明球分别上涨105。1％和112。2％。可见，大盘股涨幅远大于二线股，则8月行情自然引发为特大行情。
其次，新股受推宠时可以引发大行情。因为新股上市历来“配套成龙”，一批一批地进行。当新股上市时，一方面承销商为了维护自己的市场形象，会想方设法筹集资金“托一托”，或者干脆“炒一炒”，另一方面上市公司又迫于股东压力，不得不“照顾一下”股价，有的甚至想通过炒作获利，而市场炒手又认为新股市场属性未定，上无天价，炒作时容易引起散户跟风，因此乐意首选个股入场作庄。这样几重因素累加，导致一旦炒新股，必有大行情。当然，这个“大行情”并不一定是指数的大幅扬升，而常是指数涨幅不大，个股却早飞上天。如1994年3月，上证指数围绕700~770点作波动；却创造了界龙从10。8元飙升
至29。80元的神话；创造了钢管股份四天之内股价从10。30元升至23。50元的奇迹。所以，一旦出现炒新热潮，投资者便应全力杀入。如1995年2月7日至2月23日；沪市从524点升至608点；涨幅16％；而此间新上市的西藏明珠却从5。50元涨至9。99元；涨幅80。9％；明显产生了炒新股的热潮；这一热潮竟漫延至7月而经久不衰；其间西藏明珠高见24。50元；中山火炬8天内从8。31元升至19。20元；涨幅136％；天津渤海上市后连拉六阳；股价从发行时的2。5元升至6。66元仍意犹未尽。此间，上证指数从524点升至928点；涨幅77。1％；应属名符其实的大行情了。
第三，中级行情由二级股领涨。因二线股盘子中等，题材相对丰富，常为市场炒手选中，但因其股价已较高，向上的空间不大，而且涨升一定时期后会因一线股和三线股不涨而显得如空中楼客般难以支撑，因此，行情难以持久，力度也不会太大。如93年7~12月间恶炒收购概念股和炒作以陆家嘴为代表的浦东概念股都没有持久；上证指数不过在774~1044点间转了个圈又向下突破。
第四，短命行情由一线股领涨，沪市历史上有多次以高价股令涨的先例，不少人企图以拉高一线股为契机为二线股和三线股腾出上升窨，但最终都因炒一线股套牢资金而无法再炒二、三线股，故行情一般短命。其典型如1994年3月底恶炒东方明珠、商业网点、物贸中心、同济科技等价位在20元以上的高价股，最终导致大盘向下破700点而陷入长期熊市。
第五；平盘整理变盘在即时；个股涨跌无序；杂乱无章；在具体形式上表现为黑马乱窜。此时应慎防大势出现变化并向上或向下突破，1993年9~10月间恶炒收购概念；1994年12月恶炒配股概念都给大市雪上加霜并最终向下突破。
不同的行情表现如此，特大行情的不同时期也有类似表现。如第一阶段领涨的是大盘三线股，如马钢、石化；随后各地资金纷纷入场作庄，二线股和新股成为市场庞儿，以至于凌桥日日放阳线，股价从5。06元直29。20元；新上市的哈岁宝、杭百大鸡犬升天，但马钢、石化等大盘股再也抖不起来，一直难创新高。随后一线 股的浦东金桥奋力扬升，企图领涨大盘，但步履已极端沉重，显示下跌端倪。最后，山西汾酒、河南神马、宁波中百、济南轻骑等黑马遍地，大盘几无方向，终于在9月14日引发暴跌。
从这个角度看，股市中的人气与资金其实也是周而复始地循环着的。股市从来就不缺资金也不缺人气，缺的是政策的利好刺激和促使股市涨升的题材。只要有好消息，只有股市上涨，则人气就会聚集，资金就会涌来，股市就会一涨再涨。
五、股票投资策略
（一）大型股票投资策略
大型股票，即大盘股：其特点是盈余收入呈现稳步而缓慢的变化。由于炒家不会轻易介入这类股票的炒作，其股价涨跌幅度较小。因此，其长期价格走向与公司的盈余密切相关，短期价格的涨跌与利率的走向成反向变化，当利率升高时，其股价降低，当利率降低时，其股价升高。
因此，大盘股的买卖策略是：
1、大盘股在过去的最高价和最低价，具有较强的支撑和阻力作用，是投资者股票买卖的重要参考依据。
2、当投资者估计短期内利率将升高时，应抛出股票，等待利率真的升高后，再予以补进。当预计短期内利率将降低时，应买进股票，等利率真的降低后，再卖出。
3、投资者要在经济不景气后期的低价圈里买卖股票，而在业绩明显好转，股价大幅升高时予以卖出。
（二）中小型股票买卖策略
中小型股票由于股本小，炒作资金较之大型股票要少，较易成为大户的炒作对象，其股价的涨跌幅度较大，其股价受利多、利空消息影响的程度也较大型股票敏感得多，所以经常成为大户之间打消息战的争执目标。
由于中小盘股票容易成为大户操纵的对象，因此投资者在买卖中小型股票时，不要盲目跟着大家走，要自己研究，自己判断行情，不要被未证实的谣言改变决心。投资者要在市盈率较低的低价位区买进股票，而不要跟风，在耐心等待股价走出低谷。在股价的高价区，千万不能贪心，要见好就收。
（三）投机股买卖策略
投机股是指那些被投机者操纵而使股价暴涨、暴跌的股票。
投机股买卖策略：
（1）股票优点、缺点同时并存。因为当其优点被大肆宣染时，容易使股价暴涨；当其弱点被广泛传播时，又极易使股价暴跌。
（2）选择资本额较小的股票。因为股本盘子小，炒作资金较少，一旦投下巨资容易造成价格的大幅波动，投资者可以利用波动赚取可观利润。
（3）选择新上市的股票。新上市股票，常常被人寄以厚望，投机者容易操纵而使股价出现大幅的波动。
（4）选择有炒作题材的股票。例如有收购题材的股票，有送配题材的股票，有业绩题材的股票等。
题材是机构投资者或庄家操纵股市的依据，并同时配以各种小道消息，吸引散户跟进，最后庄家跑掉，把散户套牢。
六、如何进行长线择股
短线是银，长线是金。
没有时间的股民应该进行长线投资。股民长线择股时，应选择有获得性、安全性、成长性的股票。因为这类股票即使跌价了也无妨，只要耐心等待，股价一定会再上涨的，股民一定能够得到回报。
（1）选择成长型股票。
股票报酬率较高，公司具有良好的发展前景。其主营业务收入和净利润可观。公司处于高速扩张之中，并多送红股少分现金。在多次大面积送配之后 ，其每股含金量和每股收益却没有减少。
成长型股票应具有如下特征：首先，属于成长型工业。其次，资本额较小，较易期待其成长。
（2）受到政策背景支持的股票
一个国家的政策取向对于国民经济运行态势及产业结构的调整具有决定性作用。反映到股市当中，受到国家产业政策价格倾斜的行业，易于得到市场认同。例如，垄断行业，由于受到国家保护，前景看好，如能源、通信行业。再如金融业，目前在我国属于一个政府管制较严的行业，现在整体获得高于社会平均利润率。
（3）�
快捷操作: 按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页 按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页 按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部!
温馨提示： 温看小说的同时发表评论，说出自己的看法和其它小伙伴们分享也不错哦！发表书评还可以获得积分和经验奖励，认真写原创书评 被采纳为精评可以获得大量金币、积分和经验奖励哦！