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世界是部金融史-第18部分
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于是，美国有了华盛顿，人类有了《独立宣言》、第二次工业革命……
有人说，他们是强盗；不过，也有人说，他们是天使。
征战托拉斯
如果没有移民文化，托拉斯始于此，也将终于此，美国会继续西班牙、荷兰、英国的故事，衰败在自己的繁荣中。
显然，20世纪初的美国人意识到了，托拉斯终于遇到了自己的死敌——反垄断。正因为如此，美国才没有堕入强国轮回的宿命。
1894年中日甲午战争的时候，美国已经成为经济第一大国，工业品产量相当于英、法、德三国的总和。此时，美国经济已经是地地道道的江湖霸主，一个霸权主义国家，混到这个地步已经完全可以想灭谁灭谁，东西方不败。
美国当然希望继续这种辉煌，但是与所有曾经辉煌过的帝国一样，美国终于遇到了发展的死结：托拉斯。
对一个企业，垄断并不是坏处；
对一个国家，有在世界称霸的企业，更不是一件坏事。
此时，美国钢铁公司、JP摩根，都能仰俯之间撼动世界格局。但是，垄断必然带来高额利润，处于垄断阶段的资本，创新激励自然就比自由竞争阶段小。
托拉斯给美国经济带来的，不仅仅是收益。还有，社会的痛苦。
第一个问题，托拉斯挣的钱实在是太多了。1913年仅仅洛克菲勒和摩根合并就占了美国财富的1/3，就是说这两个人占了世界财富的1/10，确实有点恐怖。
第二个问题，托拉斯已经开始影响联邦政府决策。利用经济实力左右议员，进而决定美国政府内政外交。
第三个问题，工人实在太穷困了。财富集中于少数人手中，绝大多数人混成什么样子，大概显而易见。
上述三个问题，实质如此，细节不谈。
如果没有移民文化，托拉斯始于此，也将终于此，美国会继续西班牙、荷兰、英国的故事，衰败在自己的繁荣中。
显然，20世纪初的美国人意识到了，托拉斯终于遇到了自己的死敌——反垄断。正因为如此，美国才没有堕入强国轮回的宿命。
美国人愤怒了，人人生而平等，起码要给个发财的机会，托拉斯把钱都赚走了，别人也就没法混了。移民文化不允许政治集权，托拉斯垄断照样也不行，连中央银行都能搞掉两次半，托拉斯就更不在话下。
率先发难的，又是南方诸州的农民兄弟，他们谴责垄断组织合谋提高农产品成品价格，压低农民出售价格，并送给了托拉斯一个响亮的绰号：“Evil”（邪恶）。
工会和州政府紧随其后。
工人痛斥托拉斯降低了他们的收入；州政府则指责托拉斯在自己地盘上不纳税，说到底还是降低了州政府收入。美国农民兄弟也就是喊喊，无产阶级具有革命性，而州政府毕竟也是一级政府。工会号召立刻得到了各州政府的支持，1880年，全美已经有7个州立法宣布垄断托拉斯在他们境内是违法组织。
鉴于托拉斯已经引起公愤，1888年总统大选中，谁反对托拉斯，谁就能赢得选民。
当选后的共和党终于对托拉斯动手了，1890年向国会提交《反托拉斯法》。整个批准过程非常乃人寻味，如此重大的法案没有任何争吵，参议院根本没有进行辩论就进行了投票，众议院虽然进行了一次辩论，但结果对法案草稿只字未改，整个国会甚至没有举行一场听证会。
结果不言而喻：五十二票赞成，一票反对，通过《反托拉斯法》。
反托拉斯已经成为共识，谁反对，可能就会面临下台的危险，美国国会没有争吵就通过如此重大的法律，历史上就这一次。
《反托拉斯法》做了如下规定：
第一条：本法特此宣布，凡组织托拉斯等联合企业或二人以上的共同策划均属违法。第二条：凡垄断或企图垄断或组织或企图组织联合企业，或与他人共谋洲际贸易或国外贸易者均属不法行为。
利益之争的路程从来就不是平坦的，通过的法律也未必执行。总之，唱高调是可以的，干掉托拉斯，是不行的。
历任总统虽然调子很高，却没有设立一个实际部门去执行反托拉斯的法令。直到1903年，国会才批准成立反托拉斯执法部门：反托拉斯局，但是，这个堂堂部级单位居然不足10人。
指望这样的执法机构对付托拉斯，如果不是天真，就是根本不想执行法律。
然而，托拉斯实在是太厉害了，美国人民实在是太穷困了……
20世纪初，美国新闻界开始出现了关于托拉斯黑幕的报道：官员跟托拉斯的黑色交易，工人生活如何困苦，食品公司如何把含有污染甚至毒素的食品卖给顾客（颇类似于今天三鹿奶粉中的三氯轻氨），医药公司如何把垃圾弄成药品……
这些报道的结果是震撼性的，人们开始反思和讨论：个人财富追求能否损害社会公共福利？
答：不行。
保护个人财产为必须以保护社会福利为先决条件，如果以损害社会福利为手段谋得利益，就必然是非法。至于托拉斯，它损害人类起跑公平性，若在出生之前就没有竞争机会，谈何公平。
这场声势浩大的舆论讨论后来被称为“觉醒运动”，人们终于明白，如果限制某一个人、一个企业的贪婪，却能换来社会整体福利提高，无疑很划算。后来，这些报道被集结成书，就是著名的《托拉斯真相》和《城市之羞》。
觉醒之后，缺少的，只是一个终结者。
猛人西奥多·罗斯福终于出场了。出场身份：美国总统，绰号“轰炸托拉斯的巨型炸弹”。
“我们正面临着财产对人类福利的新看法。有人错误地认为，一切人权同利润相比都是次要的。现在，这样的人必须给那些维护人类福利的人民让步了。每个人拥有的财产都要服从社会的整体权利，按公共福利的要求来规定使用到什么程度”
——西奥多·罗斯福
西奥多·罗斯福的手段很激进，他的拿出的第一个办法是支持托拉斯工人罢工，建议托拉斯接受工人的谈判条件；
第二个办法更狠，成立了一个“公司事务调查局”，专门搜集黑材料，类似于明代的特务机构东厂、西厂，不过罗斯福还比较清醒，这个部门只能搜集黑材料，无权裁定托拉斯是否违法；
第三个办法，如果没有人对托拉斯诉讼，司法部可以直接提起诉讼，将“公司事务调查局”的黑材料呈报最高法院，裁定是否形成垄断。
但是，《反托拉斯法》的条文实在是过于含糊，受制于此，罗斯福的很多起诉都以失败而告终。
托拉斯，依旧在美国存在……
罗斯福的下一任总统是威尔逊，与罗斯福相比，威尔逊比较温文尔雅。温文尔雅的人，可能下手更黑。
威尔逊手段比罗斯福文明了很多，没再组织人搞黑材料。不过，他的方法却具备最致命的杀伤性，因为威尔逊修改了法律。
1914年，在威尔逊授意下，一批议员向国会提交了《克莱顿反托拉斯法》，而且，获得了通过。该法规定，“凡能导致削弱竞争的价格上的差别对待均属非法”。
以上法律条文，翻译起来比较拗口，通俗地说，即使一个公司能够垄断市场，也不能自己定价；如果自己定价，就要被解体！
根据《克莱顿反托拉斯法》，J。P。摩根、洛克菲勒财团、美国制糖公司等等一系列托拉斯纷纷解体。
虽然托拉斯的辉煌一去不复返，不过，也正是托拉斯的解体才保证了整个美国能在世界上不断辉煌。
第9章 枪炮与金钱Ⅰ（一战）
引言
第一次世界大战，协约国在美国贷款支持下击溃了德意联盟。然而，巴黎和会后美国又反过来帮助德国摆脱了《凡尔赛合约》的束缚。然而，一战后的货币世界混乱不堪，美国、英国、法国各行其是，终于为二战埋下了火种。
一战前后，美国对德态度为何判若两人？
德国又如何能在战后反败为胜？
战争序言：德意志的由来
如果说美国经济成功是新大陆居民追求财富的梦想，德意志经济成功则更多归功于普鲁士的地缘竞争，这是欧洲大陆试错过程中另一个成功的典范。
大家可能注意到，我们始终没有提到德国。
当法兰克卡洛林王朝跟北欧海盗死磕的时候，东部5个大封建领主趁机解雇了国王，11～18世纪现在的德国、意大利、奥地利等欧洲腹地被称为“神圣罗马帝国”。直到18世纪末期，神圣罗马帝国境内还只有100多个小邦，压根就不是一个统一的国家。
这些小邦中有一个普鲁士公国，拿破仑让普鲁士丢失了一半以上的领地和人口。在超强外部压力下，普鲁士出现了忧患意识，人们开始思考，怎样才能拯救民族命运？
再次声明，我们是金融学教师，不是金融市场操盘手。所以，我们想强调普鲁士公国给出的答案：教育。
1820年普鲁士通过《教育法草案》，从此，上学跟当兵一样，是必须履行的义务。1870年普鲁士的小学教育普及率达到97％，这绝对是一个史无前例的数字。
“必须以精神的力量弥补躯体的损失，正是因为穷才要办教育，我没听说那个国家因为办教育亡国了”
凭借优秀的人力资本普鲁士很快就让世界刮目：普鲁士诞生了人类第一个科学实验室、第一本科技刊物、第一个研究生院、第一个研究所；弱小的领主给社会科学提供了宽松的研究环境，也孕育了包括卡尔·马克思、黑格尔和费希特在内的社会科学领域的顶级大师。
1834年，“德意志商业和手工业联合会”成立，以普鲁士为核心的北部小邦取消了彼此关税（以奥地利为首的南部小邦拒绝加入）。1835年德意志北部第一条铁路开通，1839年关税同盟境内铁路总长度已经超过法国，统一的德意志即将出现在欧洲大陆。
如果说铁路是德意志的血脉，血管里流淌的则是德国银行的资金。
关税同盟成立之前联邦境内大概有70多种货币，贸易发展急切需要统一货币。修筑铁路增强了这种需要，1837年7月关税联盟达成协议，以现有普鲁士塔为基础建立“科隆马克制”，1马克等于14普鲁士塔。
1868年，普鲁士关税同盟在第四届联合会上废除了科隆马克，决定逐步取代银币制度，1871年开始实行马克制度，银行以金锭作为发行准备。1871年1月18日包括普鲁士在内的个22个邦和3个自由城市宣布成立德意志帝国，由普鲁士国王出任帝国国王。
1873年，在普鲁士国王操纵下，德国联邦议会通过法案，组建帝国银行、统一马克币值，由32家银行在各邦发行马克纸币。
马克诞生，标志着在经济上德国也最终实现了统一。1893～1913年间，德国电气工业总产值增加了28倍；1913年，德国成为仅次于美国的全球第二大经济主体，奠定了新一代欧洲大陆霸主地位。
……
此时，英国正在享受全世界的殖民地带来的丰厚利润，原有的工业体系足以支撑国内政治、经济和军事需要，自然也就放弃了试错过程，终于形成了路径依赖，走入荷兰、西班牙等第一代世界强国的宿命。
最离谱的，英国是化学学科发源地，却把化学工业拱手让给了德国。英国皇家研究员柏琴1868年发明合成燃料，英国企业家对此却没有什么兴趣，因为他们可以从殖民地弄来天然燃料。
柏琴的老师霍夫把这个发明带到德国，形成了德国染料化工行业，到1900年全世界80％的染料都产自德国。
如果说美国经济成功是新大陆居民追求财富的梦想，德意志经济成功则更多归功于普鲁士的地缘竞争，这是欧洲大陆试错过程中另一个成功的典范。
面对强大的法国、虎视眈眈的奥地利，即使普鲁士国王再专制，也得考虑自己的经济实力是否可以抗衡两个身边宿敌。只有经济实力超越对方，起码不能弱于对方，起码才能生存下去。
普鲁士人确实不能制约专制，但是周边的敌人可以，无数小邦又给德国留出了巨大的试错空间。所以，在普鲁士我们看到了新闻自由、教育发展、修建铁路，乃至实行社会医疗保险、养老保险……
这些未必是专制者的初衷，但他们没有选择。
国家命运向来是条单行线：强盛或亡国，只能二选一。
可怕的是，自古以来，神圣罗马帝国始终以罗马帝国正统自居，普鲁士人则始终自认为是罗马帝国的继承者，容克贵族无时无刻不梦想着恢复古罗马的光荣。
伟大的胜利往往蕴藏着巨大的危险……
一战：钱主沉浮
第一次世界大战是英德两国的金融实力之战，耗尽了欧洲的经济资源，却成就了唯一的胜利者——美国。
前几年有本畅销书说，是欧洲金融大鳄挑起了第一次世界大战。
这么说，也没错。
伟大的导师列宁就教导我们：“追究第一次世界大战的责任没有任何意义，戴着王冠的强盗是一丘之貉，……，金融资本加强了世界经济发展速度上的差异，……，既然实力对比发生了变化，实力就是解决问题的唯一办法”。
经典。
第一次世界大战是英德两国的金融实力之战，耗尽了欧洲的经济资源，却成就了唯一的胜利者——美国。
…… ……
（鉴于伟大导师列宁已经指出第一次世界大战爆发成因，此处省略数千字，直接切入主题）
还没有调兵遣将，参战国就在金融上出招，试图摧毁对方经济。
1914年7月底，英格兰银行先下手为强，将贴现率从3％提高到10％，吸引资金回流英伦诸岛。柏林当时还没有统一的贴现中心，资金立刻出现了恐慌，德国帝国银行出现挤兑，一个月存款减少了20％。
德国银行的处理方式简单而粗暴：马克与黄金脱钩，停止兑付黄金；3个月国债纳入货币体系。这基本相当于增发货币，是一个极不明智的选择。金本位时代宣布与黄金脱钩，就等于断送了自己的贷款途径。
德国可没有考虑这么多，老子就是要打。
萨拉热窝事件，机会终于来了！8月2日德国出兵卢森堡，第一次世界大战爆发。
战争，要钱的！
理论上，一个国家支付战争费用的方式是征税；实际上，最好的战争筹资方式是贷款（外债）。
第一，征税或内债会降低国民支持度，而且速度太慢；
第二，胜利后，债务完全可以转嫁给战败国。
比如，1894…1895年中日甲午海战我们就赔了倭寇很多很多钱，其中绝大部分都是日本欠人家的债务，等于人家用我们的钱在打我们自己。
先打了再说，管他身后大浪滔天。
德国的选择，是对内借款。
因为，德国人很实在（严谨），战端肇始，指望从伦敦融资那是想都不要想；而最大的中立国美国却一直忽悠自己要中立。
1914年8月4日，威尔逊总统要求美国在战争中严守中立地位，“美国必须保持中立，名副其实；必须抑制我们的私人感情，以及一切可能被视为偏袒交战一方的交往；必须公正不阿，言行一致”。
况且，德国人有自己的打算，他们觉得自己一定会赢得胜利，只要每年税收足以偿付内债利息，将来战胜，赔款就是净利润。
他们在战争前竟然做了预算，估计战争的费用约为700亿马克。当时，德国财政部长赫尔费里希对此充满信心，只是，德国人希恐怕不会想到，1920年战争结束后，德国公债总额为2200亿马克。
根据以上判断，德国制定了自己的作战方案“施里芬计划”。这个作战方案与二战中的“闪电战”如出一辙：利用高速机械化部队在六个星期内击溃法国，然后移军东进进攻沙俄。
从资本运作的角度讲，这么做也不是不可以。
问题是，协约国不这么认为。
英法美本是同种同源，算是老乡。有时候，老乡骗老乡还是比较方便的。
老乡认为，从美国财政部取得支持暂时不太可能了，变通的方法是向财团借贷，比如，摩根财团。
第一个冲向摩根财团的，是法国。
1914年8月，法国向摩根财团求助，要求贷款1亿美元，而且交给摩根财团价值600万美元的黄金。
白银战士布莱恩第一个跳了出来，反对！
8月10日，布莱恩忽悠国会立法禁止私有机构向交战国贷款，“筹集对外贷款的美国银行家会十分愿意通过报纸运用他们的影响力来支持获得贷款的国家的利益，而这些影响将会使我们维持中立变得更加艰难”。
坚持就是胜利，法国又转向花旗银行，而且玩起了花样。
法国驻美大使与花旗银行的罗根·L·法拉汉会晤了白银战士向布赖恩，除了表达对白银战士的敬意，法国大使还说明：法国贷款只是普通意义的银行信贷（credit），不是国家借债（loan）。
很多人说，是法国人在玩文字游戏，依靠credit和loan的字面差异获得了贷款，并忽悠布莱恩放弃了自己的立场。
这么说的人，大概还没睡醒。
文字游戏天天有人玩，想让一个政客放弃大是大非的政治立场，绝无可能。最终逼迫布莱恩放弃的，还是利益。
1914年，美国出口还要靠农产品支撑，7月德国还从新大陆进口了260万蒲式耳小麦，8月份却1个麦粒也没进口。威尔逊总统也被棉农逼的无路可走，不得不号召全国人民每人买一包棉花，据说威尔逊总统就带头弄了一包。
1914年，英军控制着北大西洋，我不买，您也别想卖给同盟国。白银战士向来代表农场主利益，协约国购买农产品是要挟布莱恩最好的接口。
不卖给同盟国，那您就卖给我吧，法国承诺白银战士，这笔借款的用途将全部用于购买美国商品，比如，粮食（农产品）
白银战士画外音：理想！又是我出卖你啊！
开头就好。
☆‘文~☆；
☆‘人~☆；
☆‘书~☆；
☆‘屋~☆；
☆‘小~☆；
☆‘说~☆；
☆‘下~☆；
☆‘载~☆；
☆‘网~☆；
10月23日，花旗银行副总裁公开表态：“国际关系中，今后三四个月是美国金融业的关键时刻，如果我们允许（协约国）到其他国家购买，我们将在我们最需要和最佳的时机忽视了我们的贸易”。
言下之意，这生意我们不做，有人会做，最后吃亏的还是美利坚合众国。
接下来威尔逊总统的表态：“政府债券与商品购销借贷之间有明确的区别，前者是在公开市场上出售给投资者，后者是一国政府与美国商人之间的贸易债务…与交战国贸易是正确的”。
总统表态等于承认协约国借贷合法：金融机构可以对交战国融资，但不准以国家名义。掩耳盗铃而已！
继获得花旗银行1000万美元信贷后，法国政府在1915年3月获得了摩根财团5000万信贷额度；
1915年7月，摩根财团同时为俄国提供了4。75亿美元贷款，用于采购美国军需物资。
1915年10月，摩根财团又为英法两国提供了5亿美元贷款，但规定这些资金只能用于采购美国物资。
1917年，美国授信给协约国的信贷总额已达23亿美元，泰晤士报估计，协约国几乎一半的战争费用来自借贷，最大的债主是纽约金融市场。
……
与之相比，德国仅仅获得了2700万美元。
英国在不断向美国贷款的同时，在德国海外贸易航线上设置了很多水雷，就连从美国运往欧洲中立国的非禁品，特别是运往意大利和荷兰的粮食亦遭截获。
英国的解释是，这些物品有可能运往德国。
美国与德奥的直接贸易从1914年的1。7亿美元下降到1916年的115万美元，看着大批美国物资，德国只能望洋兴叹。
更为缺德的是，美国不但向协约国贷款，而且禁止德国搞潜艇战，1915年美国国务院照会德国大使：“德国政府若非立即宣布放弃其现时对客轮及商船所采取之袭击手段，则美国政府除断绝与德国政府之外交关系外，别无他途”。
此时的德国，兵力已经捉襟见肘，当然不愿意与美国决裂。
结果是，德国作出“沙塞克斯保证”，宣布停止潜艇战，当然，也断掉了自己最后的胜利希望。
德国的示好，并未换来美国回心转意。
摩根集团更加肆无忌惮，1916年开始在美国本土承销协约国国债。一年时间，摩根财团为英国在本土发行4笔价值总计9。5亿美元债券。
然而，1916年后协约国支付能力越来越弱，整个欧洲黄金已经不足35亿美元。如果协约国找不到一种方法支付美国人欠款，那么只能停止购买。
如果是这样，那美国只能是贸易缩减，生产则按级数大幅萎缩，接下来就是市场低靡、公司倒闭、金融衰败、资本过剩、失业率高企……
为了借款，美国政府的态度有了实质性的转变。
代表和平势力的白银战士布莱恩被排除出威尔逊政府，国务卿兰辛公开提出“借款‘不符合真正的中立精神’目前已不再适应形势的需要了，政府现在要做的就是怎样想出一种两妥的做法，事实上鼓励对交战国的商业信贷”。
从1914年夏天到美国参战的1917年4月以前，美国银团共向交战双方贷款21。6亿美元，其中21。24亿美元是流向协约国的，英国获得12。5亿美元、法国获6。4亿美元、俄国是1。07亿美元、日本是1。02亿美元，意大利也得到2。5干万美元。同时，美国金融界还从�
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