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国际经济与贸易--理论·政策·实务·案例-第70部分
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由于招标和投标方式的公平竞争的特点，使得许多大中型工程项目和物资采购，特别是国际间的『政府』贷款项目和国际金融组织的贷款项目，都规定采用国际竞争『性』招标（icb）的方式进行采购或发包，以保证贷款得到有效和合法的利用。
25。3。2 招标与投标的种类
目前，国际上采用的招标方式归纳起来有三类、四种方式：
1。国际竞争『性』招标（international petitive bidding，icb）
它是指招标人邀请几个乃至几十个投标人参加投标，通过多数投标人竞争，选择其中对招标人最有利的投标人成交易，它属于兑卖的方式。
国际竞争『性』投标，有两种做法：第一，公开投标（open bidding）。公开投标是一种无限竞争『性』招标（unlimited petitive）。采用这种做法时，招标人要在国内外主要报刊上刊登招标广告，凡对该项招标内容有兴趣的人均有机会购买招标资料进行投标。『政府』采购物资，大部分采用竞争『性』的公开招标办法。第二，选择『性』招标（selected bidding）。选择『性』招标又称邀请招标，它是有限竞争『性』招标（limited petitive bidding）。采用种做法时，招标人不在报刊上刊登广告，而是根据自己具体的业务关系和情报资料由招标人对客商进行邀请，进行资格预审后，再由他们进行投标。
2。谈判招标（negotiated bidding）
谈判招标又叫议标，它是非公开的，是一种非竞争『性』的招标。这种招标由招标人物『色』几家客商直接进行合同谈判，谈判成功，交易达成。
3。两段招标（two…stage bidding）
两段招标是指无限竞争招标和有限竞争招标的综合方式，采用此类方式时，则是用公开招标，再用选择招标分两段进行。
25。3。3 招标和投标的一般程序
（1）刊发招标通告。国际公开招标通常均在权威『性』的报刊或有关专业刊物上公布招标通告，比如我国对外发行的《人民日报》、世界银行出版的援助项目的招标月刊等。
（2）资格预审。投标人应填写招标人编制的“资格预审表”，包括投标人的经营规模、人员设施概况、工程记录等，并提供有关证明文件和资料，由招标人确认其是否具有投标能力。资格预审是保证招标工作顺利进行的关键步骤。
（3）编制招标文件。招标伊始，招标人即组织有关人员制定招标书，说明采购商品或发包工程的技术条件和贸易条件。招标书编就后，招标人可寄送有资格的投标人或通知其自行索取或购买。
（4）投标的准备工作。投标人取得标书后，应严格按照招标条件对商品或工程所要求的质量、技术标准、交货期限、工程量和进度安排等进行核算，并结合自身的条件和市场竞争态势，估计能否完全满足招标要求和能否提出竞争『性』的方案。
（5）现场考察和标前会议。在国际招标投标中，对东道国及项目所在地做现场考察，以了解有关的经济、政治、文化以至交通、民俗等环境，对于能否提出优良的投标方案是至关重要的。此外，招标方往往在投标截止期前一个月，召开标前会议，投标方可在标前会议中，进一步要求招标方澄清招标文件中的问题。标前会议内容必须形成书面文件，发给所有的投标人，以保证各方公平获取信息。
（6）编制投标书和落实担保。投标书是投标人对招标人的一项不可撤销的发盘。其主要内容包括对招标条件的确认、商品或各个项目的有关指标和工程进度、技术说明和图纸、投标人应承担的责任，以及总价和单价分析表，有对还包括资金安排。招标人为防止投标人中标后拒不签约，通常要求投标人提交投标保证金，一般为总价的3％～10％，也可以银行保函或备用信用证代替现金作保。故投标人应在投标前落实担保人。
（7）递交投标文件。投标文件包括投标书、投标保函或备用信用证、关于投标书中单项说明的附件以及其他必要文件。投标文件应密封后在规定的时间内送达指定地点，可以专人递交，也可以挂号邮寄。
（8）开标。招标人在预先公布的时间和地点，当众开启密封的投标文件，宣读内容，允许在场的投标人做记录或录音。开标后，投标人不得更改投标内容。开标是对外公开标书内容，以保证招标工作公正进行的一种形式，并不当场确定中标人。
（9）初审和询标。招标方对所有投标文件进行初审，以选出可能的中标人选，然后可以就这些优选方案向有关投标人进行咨询。按世界银行规定，在询标过程中不允许投标人更改报价，但投标人可以在询标过程中按实际竞争态势和招标方的意图，承诺提供更好的服务或更优良的品质，以提高中标的可能。实质上，这是一种变相的降价行为，但通常为招投标规则所许。询标使招标方能进一步掌握投标方案、相关技术和指标内涵，是一个十分重要的步骤。
（10）评标和决标。除价格条件外，设备人员、相关工作的经验、技术质量、工程进度或交货期，以及所提供的服务等各方面的条件都将影响投标的优势，招标人必须对投标进行审核、比较，然后择优确定中标人选。其主要工作如下：1审查投标文件。主要审查其内容是否符合招标文件的要求，计算是否正确，技术是否可行等。2比较投标人的交易条件。可采用最低报价或逐项打分或集体评议或投票表决等方式，以确定中标人选。初步确定的中标人选，可以是一个或若干个替补人选。3对中标人选进行资格复审。如果第一中标人经复审合格，即成为该次招标的中标人；否则依次复审替补中标人选。
凡出现下列情况之一者，招标人可宣布招标失败，重新组织第二轮招标：参加投标人太少，缺乏竞争；所有投标书和招标要求不符；投标价格均明显超过国际市场平均价格。
（11）中标签约。确定中标人后，招标人以书面通知中标人在规定的期限（如30天）内到招标人所在地签订合同，并缴纳履约保证金或以银行保函做履约担保。
25。3。4 招标投标方式对我国经济建设的作用
（1）规范市场行为。招标投标是在买方市场背景下，一种完全由市场手段实现的贸易方式。在我国由计划经济转轨至市场经济的过程中，这种贸易方式有利于促进企业真正参与市场竞争，通过优胜劣汰，使优势企业得到扩张。一旦真正地规范了招标投标行为，将大大推动我国市场行为的规范化。
（2）招标方能有效利用资金，提高采购标的质量。
（3）投标方能获得一个公平进入市场的机会。
（4）通过招投标的运作，使有关各方获取更多的信息，提高自身的管理和技术水平。
25。4 商品期货交易（）
25。4。1 期货交易的概念及其与现货交易的区别
期货交易（futures transaction），是指在期货交易所内，按一定规章制度进行的期货合同（futures contract）的买卖。1848年美国芝加哥商品交易所（cbot）成立，被认为是近代最早的期货交易所。
期货交易与现货交易有着密切的联系，也有着本质的区别。现货交易是传统的货物买卖方式。在国际贸易中，无论是即期交货还是远期交货，本质上都是现货交易。在现货交易履约时，由于签约与履约不在同一时点上，中间会由于价格等条件变化，为当初签约双方带来意外风险。例如价格下跌，会使买方在交货时支付较高的货款。如果不履约会带来声誉的损失，并招致赔偿罚款，如果履约则会增加购货成本，产生经济上的损失。在此情况下，就出现了未到期现货远期合约的转让。期货交易就是对这样一种标准化期货合约（standard futures contract）达成的远期交割的贸易方式。
现货交易与期货交易就相同商品而言，因受共同的供求关系及生产成本的影响，具有基本相同的价格变化趋势。人们利用这一点，可以通过现货期货两个市场套做，实现商品买卖的套期保值。
现货交易与期货交易有着明显的不同，具体表现为：（1）从交易的标的物上看，现货交易买卖的是实际货物，而期货交易买卖的是交易所制定的标准化期货合同；（2）从成交时间、地点看，现货交易无任何限制，而期货交易只能在期货交易所内，在规定的时间进行交易；（3）从交易形式看，现货是交易双方当事人的契约自主交易，其内容并不公开，而期货交易是在公开的、多边的市场上，以竞价方式达成交易；（4）从履约形式上看，现货都必须交付货物，而期货可以到期交割，也可以到期前对冲平仓（offset）。实际业务中，期货进行实际货物交割的比重不到总成交分数的5％；（5）从交易双方的法律关系看，现货买卖合同成立，双方权利和义务受法律保护，而期货交易通过交易所中的佣金商中介买卖，买卖双方当事人之间无直接的接触，因而交易双方并不建立直接的法律关系。但在交易所内成交的一切期货合同当然的也受法律及期货交易所交易章程及执行细则有关规定的保护；（6）从交易双方的目的看，现货交易已取得对价物为目的，买方希望得到商品，而卖方希望取得商品的价格。而期货交易的双方大多以获得期货价格变动的利差为目的，以用于现货市场的商品买卖保值或套期图利，也有的直接以投机为目的，以取得短期资本资产买卖的差价，实现相应的投资盈利。
25。4。2 期货市场与套期保值
1。期货市场的概念与构成
期货交易就是在期货市场上的交易行为。期货市场（futures market）是指按一定的规章制度买卖期货合同的有组织的市场。前边讲的期货交易特点，概括地说，是一种场内的、间接的、公开的、受法律保护的，以获取利差为目的的、标准化期货合约的买卖。这种买卖必须在一个有组织的市场内进行。
期货市场由期货交易所、场内经纪人、佣金商以及期货市场参与人构成。
2。套期保值的概念及其『操』作
套期保值，又称海琴（hedging），是期货市场的基本功能之一。它是指期货市场交易者将期货交易与现货交易结合起来进行的一种市场行为。套期保值的基本『操』作原则是“相对而均等”，即现货市场与期货市场在同一时间点执行方向相反的『操』作，而成交数量上保持一致。套期保值的原理在于现货市场与期货市场就同一种商品而言，具有相同的价格走势，而保值者采取两个市场同时『操』作，一个买入则另一个卖出，相反另一个买入，则此一个卖出，从而回避了价格变动的风险。
套期保值的具体做法有以下两种：卖期保值和买期保值。
（1）卖期保值的『操』作。若某出口商欲在三个月后出口一批大豆。目前大豆市场行情看好，每蒲式耳为3。65美元。估计今年大豆会丰收，10月份大豆价格可能下跌。则该商人为避免价格风险，可以做空头套期保值，即卖期保值（selling hedge），即先在期货市场上通过缴纳保证金卖出期货合同，然后至到期日前再购入多头部位对冲平仓了结。
该交易的具体数据变化及『操』作如下：
上例中，每手大豆期货的数量为5000蒲式耳。如果不做期货保值业务，该商9月份与6月份相比将减少收入1000美元。如果套做期货后，现货市场亏损1000美元，由于期货市场『操』作方向相反，盈利1200美元，所以收入与6月份相比不但未减少，还由于基差的有利变化，相机套利200美元。
（2）买期保值的『操』作。与卖期恰好相反，买期保值（buying hedge）是指交易者根据现货交易情况即对未来市场价格作出预测后，决定现在期货市场上买入期货合同（建立多头部位），然后再以卖出相同量的期货合同进行平仓了结的一种做法。
买期保值常运用于市场行情看涨的场合，而卖期保值常运用于市场行情看跌的情况。故买期保值又可称为多头（long side）套期保值，或看涨套期保值，而卖期保值又可称为空头（short side）套期保值或看跌套期保值。
交易者只有在研究判断市场价格的变化可能会对自己产生不利影响时，才进行适当的套期保值『操』作。
25。4。3 主要商品期货
1。农产品期货
由于农产品价格波动极大，故农民、加工者及出口商等需要一个方法来规避此种风险。期货交易提供了期货合约与期货选择权合约两种风险管理的工具。
期货合约是对某种特定数量及品质的商品，于未来在某一预先约定的地点及时间交货或提货的承诺。所有合约内容除价格是在特定的商品交易所场内公开叫价决定外，都事先标准化及约定妥当。
期货选择权合约给予买权者在一定期间内以某一特定价格买进或卖出期货合约的权利，而非义务。为了此种权利，买者付出权利金给出卖权利者。所有选择权合约之条约除了权利金外，亦皆事先标准化及约定妥当。权利金也在特定的商品交易所场内公开叫价决定。风险规避者可使用期货或选择权经由交易的过程，来保护现货价值，免受价格上下波动的影响。
影响农产品的价格主要因素有：生长期间的气候变化；农业部门公布有关的供需报告；农业种植面积；替代农产品之供应量与价格变化；主要生产国的出口政策；『政府』的农业政策。
农产品期货交易的代表『性』农产品主要有：
（1）大豆。大豆是世界上最有价值、用途广泛的一种农产品，大豆含有两种重要的营养成分—蛋白质与油脂，因此压榨后即可加工成为豆油及豆粉。豆油是全球最普遍的食用油，豆粉为家畜家禽的饲料中主要的蛋白质营养品。
美国是全世界第一大豆生产国，约占全球年产量的一半以上，巴西则为世界第二大大豆生产国，接着是中国和阿根廷。美国的大豆有一半是在国内做加工处理，另外的25％是出口到日本、荷兰、我国台湾和西班牙。大多数美国大豆的出口港都在墨西哥湾。而大部分的加工厂则是在伊利诺伊州和爱阿华州。美国主要的大豆产区是在伊利诺伊州和爱阿华州。巴西是全球最大的大豆粉出口国，而阿根廷则是主要的豆油出口国。这两个国家本土也有产能极大的大豆加工设备。
（2）玉米。玉米几乎生长在所有温带及热带的地区，最佳的环境要有肥沃的土壤、温和的气候及充足的湿度，所以美国的地理环境最符合要求。美国玉米最大的消耗用途就是作为动物饲料，其次为出口，为目前全球最大出口国与生产国。
全世界最大的玉米生产国是美国，全年产量约占全球的40％，中国则为第二大生产国，产量16％左右，其他还有巴西、俄罗斯、墨西哥、法国等国。美国的主产区在中西部的玉米带，在春天种植，10月到11月收成。美国玉米的主要出口国家（地区）是日本、韩国和我国台湾省。
在供给面上影响最大的因素是种植期和生长期的气候，而需求面上最主要的影响因素是家禽和家畜的头数。
（3）小麦。小麦的生长只要具备充足的水分，气候干燥的条件即可，特别是在肥沃的黏土地。小麦的种类繁多，其产品用途更多，主要用途包括：食用、饲料、播种等。而面粉是小麦的最主要产品。美国是世界最大的小麦出口国，主要出口至独联体、中国、埃及与日本等地。加拿大是第二大出口国，独联体和中国虽然产量大，但仍然是小麦的主要进口国。
决定小麦的价格因素最主要的是全球的气候，其次是中国、美国、独联体的气候变化。因为小麦的消耗用途是人口的主食，所以需求上很稳定，因而供给量就成了影响价格的主要因子，虽然政策也会影响到小麦的价格，但是政策的更动常常是受到气候所影响。其他影响小麦价格的因素还有汇率水平、每一年度转换时小麦的库存量、小麦的季节『性』形态、世界产量或消费形态的变动状况。
2。石油期货
20世纪70年代初发生的石油危机，给世界石油市场带来巨大冲击，石油价格剧烈波动，直接导致了石油期货的产生。石油期货诞生以后，其交易量一直呈快速增长之势，目前已经超过金属期货，是国际期货市场的重要组成部分。
石油是“工业生产的血『液』”，是重要的战略物资，世界产油国为了维护自身利益，于1960年9月成立石油输出国组织，简称欧佩克（opec），现有13个成员国：伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯、委内瑞拉、阿尔及利亚、厄瓜多尔、加蓬、利比亚、尼日利亚、卡塔尔、阿拉伯联合酋长国、印度尼西亚（2008年退出）。总部设在奥地利首都维也纳。欧佩克石油蕴藏量最新达到1133亿吨，占世界总储量近80％。
利用石油衍生品交易进行套期保值，是许多跨国公司的普遍做法。近几年，进口航油的价格波动很大，往往造成国内的航空公司经营亏损。“航油一涨价，航空公司就感冒！”而国际上很多航空公司通过在期货市场上进行套期保值交易，锁定燃料支出，保护了自身的利益。仅就世界航空运输业来看，新加坡航空公司sia每年将其航油需求量的60％进行了保值；新西兰航空公司航油保值比例为40％；而澳大利亚航空公司qantas的比例为50％。澳大利亚航空公司制定并推行了被金融分析师认为是“亚洲最佳套期保值政策”，并因此成功地控制了因航油价格上涨而不断增加的成本。据称，通过套期保值，澳大利亚航空公司2000年节省航油采购成本1。41亿美元，2001年则节省2。55亿美元。目前，虽然中国少数大企业经批准可以到国外进行油品套期保值交易，但是由于国内相关制度不完善，交易成本高，效率低，在市场上处于不利地位。而众多中小企业尚不能利用期货市场进行油品套期保值交易。中国加入wto以后，中国企业也急欲谋求在国际油价上的话语权，期望在世界油品市场上占有一席之地，那么，开展石油衍生品交易、参与国际石油风险市场的『操』作是必不可少的。但是，利用石油衍生品交易投机，潜在的收益很高，风险也同样很高。因此，除了需要抓住时机，掌握市场脉搏，准确判断行情以外，中国企业还应从多方面入手，从实务的层面来推进对石油衍生品交易的掌控。
石油期货是国际期货市场最大的交易品种，也是国际期货市场上规模最大的商品期货。原油期货是最重要的石油期货品种，目前世界上重要的原油期货合约有4个：纽约商业交易所（nymex）的轻质低硫原油即“西得克萨斯中质油”期货合约、高硫原油期货合约，伦敦国际石油交易所（ipe）的布伦特原油期货合约，新加坡国际金融交易所（simex）的迪拜酸『性』原油期货合约。其他石油期货品种还有取暖油、燃料油、汽油、轻柴油等。nymex的西得克萨斯中质原油期货合约规格为每手1000桶，报价单位为美元/桶，该合约推出后交易活跃，为有史以来最成功的商品期货合约，它的成交价格成为国际石油市场关注的焦点。
我国石油需求量增长迅速，自1993年开始，成为石油净进口国，目前年进口原油7000多万吨，花费近200亿美元。2003年，中国进口原油9112万吨，成品油2824万吨，进口量占总消费量的比例已接近40％；中国已经超过日本成为仅次于美国的第二大石油消费国。目前我国石油供求和价格对国外资源的依赖程度越来越高，承受的风险越来越大，国内企业对恢复石油期货交易的呼声很高。我国在石油期货领域已经有过成功的探索。1993年初，原上海石油交易所成功推出了石油期货交易。后来，原华南商品期货交易所、原北京石油交易所、原北京商品交易所等相继推出石油期货合约。其中，原上海石油交易所交易量最大，运作相对规范，占全国石油期货市场份额的70％左右。其推出的标准期货合约主要有大庆原油、90#汽油、0#柴油和250#燃料油等四种，到1994年初，原上海石油交易所的日平均交易量已超过世界第三大能源期货市场——新加坡国际金融交易所（simex）
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