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你的炒股纪律价值百万-第4部分
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在2006年的资源股行情中，刘先生一直关注宁波东睦和宝新能源。
宁波东睦平稳有余，波动较小，在2006年的3—…4月间，两只股票在4…5元运行，不相上下，有时宁波东睦的价格还要高于宝新能源。但是，宝新能源量能较足，在5…6元波动，上蹿下跳。
在大盘走势非常稳健时，它们的K线图则是阴阳相间，似有向上突破的样子。刘先生把它们比较了一下，宁波东睦盘子不足1亿；宝新能源是重组股，股性较活。由于刘先生对江浙一带市场经济发达的认识，主观地认为它们的股票业绩较好，市场形势较好，信息更加流畅，炒作可能性较大，市场人气容易调动，便在5．30元价位吃进宁波东睦20000股，也把一腔热情押在了它的身上。
没想到，在刘先生买进宁波东睦以后，它一如蜗牛，无论大势怎样上涨，都徘徊不前，甚至到了时而退却的地步。而宝新能源动若脱兔，从5元一直拉到l2元，经过5个月的整理后，这只股票涨到了27．00元。刘先生懊悔万分，粗略地算了一下，仅此一笔l0多万元（按12元的价格计算）的利润擦肩而过。不仅如此，宁波东睦则反而套牢0．03元，刘先生真是悔恨不已。谁让自己不选“活股”而选“死股”呢？
“股性”如此重要，那么投资者该怎样识别股性是否“活”呢？一般来说，应从以下几个方面来认识。
1．利用成交量来判断股性。从成交量的大小变化可以感觉到股性的活跃程度，在有主流资金关照的股票中上涨和下跌并不是多么困难的事，时不时的大手笔成交更能显示股性的活跃，而在同一价位区域内连续巨量成交则是一种强烈的信号。
2．利用均线来识别股性。股性非常活跃的超强势股中，上升时股价往往连5日均线都靠不着，而贴着5日均线的上攻走势的股票已是难得，同样沿着l0日均线上涨的也是相当可取。问题是在均线的支撑力度方面我们关注得不是太仔细。有的能坚守均线阵地，有的则时不时退居下一道防线，从中我们完全可以观察到趋势的变化。
3．利用指标的变化来判断股性。指标对股性的研判也是十分重要的，这里面同步是判断的要点，当发出金叉而股价却无力上行或死叉股价就是不跌时，判断股性是否活跃并不是太困难的事，这为我们的操作提供了有力的依据。
既然投资者能分辨出股性的强弱，那就要根据不同的股性采取不同的投资策略。这样才能避免亏损，增加赢利。具体来说，投资者可针对不同股性的股票采取如下投资策略：
1．投资自己熟悉的股票。
投资者应当投资自己所熟悉和了解的股票，这样对于股性可以有更深的认识。试想，你如果对一只股票的股性十分熟悉，你就能够更好地把握好买入和卖出的时机，成功的概率就一定比你做不熟悉股性的股票要高许多。有不少投资大师教导我们做自己熟悉的股票，我们没有理由不这样做。
2．机动灵活，因“性”而异。
对于股性“活跃”的股票，投资者应当敢于逢低买入并长期持有。只要你买入的这类股票不是在天价买入的，即使套牢也不用担心，因为你可能随时有解套并获利的机会。
对于股性“死”的股票，投资者确实应当少碰为佳。因为这类股票一旦套牢，等待解套的时间将十分漫长。在这一点上，投资者主要是要克服“拣便宜货”的心理，因为这类股票，价位通常是非常“便宜”的。
对于股性“不死不活”的股票，投资者也应当有足够的耐心与严格的纪律，因为这类股票一年中的表现机会毕竟也是有限的。理想的投资策略是在底部区域买入，逢高坚决出货，不能抱不切实际的幻想，
当投资者能真正掌握股性，严格遵守“多选‘活股’，少选‘死股”的操作纪律时，赢利就会变得很容易。宁愿高价买“活股”，不要低价买“死股”。
第16章 不应失误而自责（）
炒股需要平常心。因此，股民必须保持心理稳定，戒除急躁、犹豫、贪心和恐惧心理，以一种平静、宠辱不惊的心态入市，胜不骄、败不馁，操作过程中不断进行自我控制和调节，在出现操作失误时甚至需要采取“阿Q精神”来平衡心态，继续参与以后的行情。
如果股民以一种豁达、开朗、愉快、洒脱的心境来投资股市，配合谨慎稳妥的战术，升也安然，跌也心闲，这样就能以一种超凡的精神境界，轻车熟路地驾驭风浪迭起的股市，在失误中吸取经验教训，在赚钱时享受决策正确的成就感与乐趣。
如果没有平常心，炒股就觉得好累，因为每天要为股票担心忧愁，身心受到伤害，策略也就容易出错。例如散户吴女士炒北亚实业集团的股票（现已退市），就是因为心态不稳而和黑马失之交臂。
在网络股盛行的时候，吴女士为了紧跟热点，就以l0．95元买进300股有网络题材的“北亚集团”。她查了资料，知道这个价位在当时属于低位区。由于该股主力刻意压盘吸收筹码，使股价上升乏力，下跌时间多达20天。吴女士虽没有割肉出局，但心中开始浮躁，感到坐卧不宁，想能解套就万幸了，于是在该股复牌时以11．57元卖出，只获微利l00多元。想不到后来该股走势强劲，价位涨到了16元左右。
吴女士反省自己时说：“我如果能做到买进的股票涨了不笑，跌了不跳，以储蓄投资心态来购买股票，保持一颗平常心，也就会减少操作的失误了。”
许多人炒股时特别紧张、焦虑，特别害怕失误，其实这是一种非常有害的心理障碍。有的人从他们买进股票的那一刻起，焦虑就伴随着他们。股价上涨时，他们焦虑的是股价还会不会上涨，要不要抛出；即使在一个相对高点抛掉股票了仍然焦虑：不知这股价还会不会上涨，自己有没有吃亏；股价下跌时，他们又焦虑，不知跌势何时停止，要不要斩仓出局；如果果断出局了，股价还在继续下跌，他们也不因为自己出局了而高兴，反而又开始焦虑：现在有差价了，要不要捡回来？若是股价上涨了，他们更是后悔：为什么不多坚持一天……天天害怕，时时焦虑，处处后悔，样样自责，这样炒股实在是太辛苦了！
其实，在股市里，越是害怕失误就越容易出现失误。因为股票市场的起伏是不可预知的，投资股票就等于把赌注下在一个不确定的结果上，因而产生令人焦虑的情境。如果投资者过度紧张，就很容易被突然的价格波动所吓倒，因此股票市场常被人形容是“一个颤抖着双膝的老太婆”。投资者有一定的担心与焦虑是可以理解的，但过分的担心与焦虑会妨碍投资者作出正确的判断和恰当的决定，造成对股市的不正常的过度反应。因为愈是紧张，愈是难于专心去估计各方面的信息，并对每一点风吹草动都会紧张，当焦虑到极限时，不仅难以作简单的决策，而且常常冲动地作出错误的决定。
有许多股民本来炒股赚了钱，但看着刚刚出货的股票价格还在上涨，又感到后晦、自责，认为自己没有操作好，不该过早出货，要是等到现在，那该多好……后悔、自责后，见股票还在上涨，便以为还有机会，于是忍不住再次追了进去，结果一进去就套牢，不仅以前的赢利全部化为乌有，反而还亏了老本。
比如有股民用8万元钱买l万股8元价格的股票，涨到10元出货，本来已经赚了2万，算是不错了。但是出货后，该股还在继续上涨，便心里不舒服了，觉得自己亏了。该股涨到12元时，或许还只是后悔，不追；涨到14元时，会更加后悔，但害怕风险不敢跟进；涨到16元时就可能会有一些冲动了，正好又有利好传来，更让人焦虑不安；不久后，该股果然涨到了18元、20元，证实了以前的利好，这下更加后悔，更加自责了，认为自己不该犹豫，否则的话现在赚了很多了。恰好此时市场上又传闻该股会涨到30元，既然还有l0元的上涨空间，还犹豫什么呢？别人敢进，我为什么不敢进？就当赌一次运气，于是不顾一切地买进。等操作完成回头一看，该股却停步不前甚至掉头向下了，毫无疑问，这种人成了套牢一族，并且像这种高位套牢，短时间内很少有解套的机会。因此，投资者要学会控制自己的情绪，不要随着股市的动荡而焦虑不安，甚至因此而丧失判断力与决策力。
正如有人说的，股民都要“铁石心肠”，亏损不懊丧，认定失败是成功之母；赚钱不轻狂，以防纸上富贵化作过眼烟云。在对待股票方面，不以涨喜，不以跌悲；在个人得失方面，得之安然，失之泰然。散户一定要经常反省自己，调节自己的心态，不要在情绪波动的时候作出买卖股票的决定。动怒、急躁是人自身的天性，能控制自己的情绪，那就到了炒股的一种高境界。
炒股一定要有平常心，你才能少一分被动，多一分灵活，你才能在股市中得心应手。平常心，不是让你放弃努力，做井底之蛙。恰恰相反，保持良好的心态，轻松前行，你一定会走得更远。这就是股票赚钱的秘密。
第17章 正确看待技术分析（）
正统的技术分析是从不预测行情的，它属于统计学给出的只是一个概率分析。也就是说技术指标只能给我们发出买卖信号，而不可能告诉我们市场一定会发生什么事情。这是技术分析的基本意义，广大投资者如果能真正理解技术分析的意义，也就能向成功迈进更大的一步！
技术指标从大的角度来看，不外乎就是两种完全对立理念：一种是趋势；另一种是整理。前者因为上涨而买入股票后者因为下跌而买入股票。前者是使用以均线系统为首的“趋向指标”；后者是使用以KDJ指标为首的“超买超卖”指标。也许技术分析就是在这两种水火不相容的理念上建立起来的。使用技术指标的关键就是：在某个特定市场找到适合分析尺度的技术指标；或者说找到适合某种指标的市场尺度。
我们看上证指数的周（日）线可以发现明显的趋势特征，在月线中就可以发现明显的周期整理特征；而在有的月线中可以发现明显的趋势特征，但在年线中却又可以发现明显的周期整理特征。也许是因为种种原因，以上两个市场在更大的尺度上又都呈现明显的上升趋势。任何市场在不同的尺度上都分别呈现趋势和整理的两种特征，也许市场就是两种矛盾的统一体。其实，技术分析并非像一些投资者想象中那么复杂，在呈现明显趋势特征的市场尺度上，使用均线系统来把握趋势行情；而在呈现明显整理特征的市场尺度上，使用KDJ指标来进行周期分析和阶段分析。当然没有理想化的市场。我们说的明显趋势特征，并不是绝对趋势特征，在不同的阶段，这种市场也会表现出整理特征，只不过趋势特征要大大高于整理特征。比如2000年以后的一年半时间内，中国股市的周线就是明显的整理特征。技术分析、说白了就是选择尺度，承担责任。选择具有明显特征的尺度，承担小范围内（阶段）中相反特征带来的成本责任。
技术分析居然是如此的简单，简单到可以用两条线，最多三条线来发出明确的买卖信号；简单到只用两种指标就可以分析行情；简单到最经典的两种技术指标系统居然可以在任何股票软件中找到，技术分析并不神秘，均线系统在中国股市的中期行情分析中有极其重要的使用价值！要知道上证指数周（日）线中的趋势特征不是不可能改变，但是绝对不会在相当长一段时间内改变！既然真理就在电脑屏幕的下方，为什么我们中小投资者却不能实现赢利反而亏损呢？问题就在你有没有能够专一的使用上证指数日线中指标来作为自己唯一的操作系统，并且坚持数年。
技术指标属于统计学范畴，给我们的只是概率分析。所以技术指标不能告诉我们市场一定会怎么样，这就是说任何技术指标都是具有先天“缺陷”的，当然我将其称为“成本”，也许问题就是出现在这里：股民不能容忍技术指标的这种“缺陷”，他们总是试图追求完美，也许大家正是在这种追求完美的过程中，离成功越来越远，他们总是自作聪明的想着“好一点”、“再好一点”、“更完美一点”。当一个股民通过某种技术指标卖出股票时，已经距离最高点有20％的空间。那么他就开始自作聪明的玩调整指标参数的游戏；当发出一次假信号时，他又开始继续玩修改参数的游戏。他不明白，有一得就会有一失，甚至有的股民在数次假信号后，将这种技术指标的价值完全否定。从而彻底放弃这种指标，并且去寻找更完美的指标。
也许人类的天性就是追求完美。或许，技术分析的高手早已不会在上面的两个怪圈内挣扎，他们开始用别的方式来追求完美。他们开始寻找更多的采样特征，来扩充技术指标分析思想。有的加入成交量，有的加入基本面的信息。甚至有的高手开始学会嫁接不同的技术指标，来实现更高的准确率，好在我们生活在一个科技高度发达的时代。在电脑走人家庭的情况下，上面的工作似乎开始变得简单。这样就出现了许许多多奇怪的指标，甚至很多我们从来都没有见过。
越精确的指标，稳定性就越差，时间稍一流逝，市场稍一变化，这种技术指标就会被市场所淘汰，也许这种淘汰就发生在指标研发阶段的同时，也许模糊与缺陷比完美更能天长地久。爱因斯坦说过，能够预测未来的公式中必然存有不确定性！波浪理论和江恩理论这两种技术分析，确实是预测未来的公式，这两种公式都具有不确定性。
分析思想越多的指标产生矛盾的机会也就越多，技术分析高手可以花毕生的精力来提高技术指标的准确性，但却不肯接受微小的成本，这就好像一个卖冰糕的人，不是把精力放在如何提高销量来获得更多的利润，而是把全部精力放在哪里的冰糕批发价格更低。
市场就好像是在玩5张扑克牌，其中4张黑桃1张红桃。有两种赌博方式：一种是抽到红桃赚10元，而抽到黑桃赔l元；另一种是抽到红桃赔l0元，而抽到黑桃赚l元。市场的变化（不同）只不过是黑红比例和黑红赔率的变化！当然你可以在每一次赌博以前，任意选择赌博方式。技术分析只能告诉我们选择何种赌博方式，而不能告诉我们如何第一次就抽中红桃并且赚l0元，或者如何交替使用两种不同的赌博方式实现利润最大化，有兴趣的人可以玩玩这种游戏，试试看专一使用第一种赌博方式、第二种赌博方式、交替使用，哪一种最后赢利更多？没有人会傻到尝试这种无聊的游戏，反正我是无聊的试验了很多次。遗憾的是，股市中大多数人是使用第二种赌博方式，往往由于“短期经验”的关系，使用交替赌博方式的人有可能输得更多。
技术分析不是精确的科学，而是一种心态的锻炼，一种技巧的培养。成功的投资者，都是在完全不具有必然性的市场中，找到一丝必然性来实现最终赢利的！往往这种一丝的必然性不是来源于市场，而是自己的技巧，玩扑克牌的比喻很可笑，但是如果把l元换成1万元来进行这场游戏。看看你能不能连续3次，甚至是6次，连续输掉6万元而无动于衷，这就是心态的锻炼，技巧很简单，更关键的是心态。要知道我们玩游戏的时候，是明知道固定的概率，而市场却只能给我们一个大致的概率，不可能如此的清晰。
第18章 选择好入市时机（）
有了充分的准备，又办好了买卖股票的所有手续，是否就可以入市了呢？且慢！人市的首要关键是选择一个良好的人市时机。
股市的理论中有一种是波浪理论。在这里我们先不去深究这种理论，而是一定要充分认识到股市的波浪式发展。
过去几年来股价的变化情况，正如波浪一样上下起伏，一浪之后又是一浪。而每一个大浪之中又有许多小浪。我们从计算机的走势图中可以看出，每一天的行情也是波浪起伏的。再从一种股票的行情来看，也是波浪起伏的，有时和大盘走势一致，有时则不一致。
认识了这一点，我们选择入市时机时，就是要选择在波谷时购入，在波峰时抛出。因为大行情一年就是那么一两次，所以如果做长期投资，选择大市最低落时进入，就有百分之百的把握赚到钱。例如2001年1月在沪市2120点时进入，5月21日在2600点时抛出，当然可以得到可观的收益。
如果做中期投资，则可分别在2001年2月、3月、4月沪市为2280点、2520点、2580点时抛出，亦可以获得相当收益。那你会说，谁能预测那么准，知道什么时候是波底，什么时候是波谷呢？做到百分之百准确，像上面所说的那样每次都做对的人几乎是没有的。但是要尽力做到比较接近。例如不在2280点而在2540点时买入，未等到2900点时而是在2800点时就抛出，则不是太难的事，这样得到的利润也就相当可观了。
要想知道什么时候是底，老股民有一个说法，叫做看证券公司门前单车（自行车）的多少。单车最少时就是底了。准确些说就是三看：一看沪市的成交量，如果每天的成交量在两三个亿，就是相当低了。二是看人气，如果人心涣散，一致对股市看坏，谁也不想买股票，大致是已经接近底部了。三是看股价，股价天天跌，却已经跌不动了，也就是到底了。那么，什么时候是峰呢？证券公司里人头攒动，交款的人络绎不绝，买卖股票的人排上了队，这时你就要小心，大约已经到顶了。
所以，什么时候证券公司里冷冷清清，门可罗雀，你就买上股票回家睡大觉；什么时候证券公司里挤得人转不动，你就来把股票卖掉，一定能赚大钱。这种说法虽然有些夸张，但又要看到这确是现实。股票这个东西很怪，别的商品卖不掉，挂上牌子说是处理品，减价货，很快就卖掉了。股票却相反，越便宜越没人买，甚至有的股票的价格跌到了净资产以下也没人买。越是贵的时候买的人越多，大家都争着抢着来买。这反映出我们的股市还是一个不成熟的股市，缺少理性的股民。在股市低迷时大家害怕它跌了还要跌，所以都不敢买。等股价涨起来，看到别人买卖赚了钱就也来买。其实只要不打仗，经济不崩溃，不出现大的政治动荡，股市是不会垮的。
所以，股市越是低迷的时候越应该敢于进去。而当股市高涨的时候则应牢记“高处不胜寒”，股价高一分，风险就增加一分。再好的股市总有跌落的一天，这时就应把握时机，退出为佳。也许你会问，要是大家都掌握了这一点，是不是就不灵了呢？我们可以看到，股市的振幅越来越小，说明确实已经有越来越多的人看到了这一点，也说明中国股市正在走向成熟。但是波浪式发展是任何股市共有的特点，选择波谷进入，波峰退出。必有利可图。投资者应自行分析当前大势是向上还是向下，来选择正确的入市时机。向下时可观望等候，向上时则可大胆进入。
这里所说的长期并不一定是要你把股票在手里放半年、一年，而是说在这半年、一年之内，一定会有机会抛出。只要你有耐心，一定会等到你的股票涨起来的那一天。所以说长期的百分之百赚钱，只是看你有没有耐心，有没有赚钱的目标。
第19章 选股要有计划（）
投资者进行股票买卖的实战操作，与其他实业投资一样，想与干之间总是有差距，甚至相逆。在实际操作中会经常出现“知道应该这样做，但却并没有这样做”的情况，这主要是由于操作的随机性与希望碰好运所造成，也是股票投资中获胜的障碍。排除这种障碍的重要措施有两点：一是在每一阶段中做好周密的操作计划；二是保持冷静理智的分析能力。能够做到第一点的人可以做解盘手与分析师，两点都能够做到的人才能做大赢家。上述两点正是区分合格的职业投资人与业余投资人的重要标准，要想在市场获得长期收益，必须在这方面多加努力。
目前多数投资者根本不会在行动时考虑风险和持久打算，短线求利愿望特别强，即使你告诉他们前面有个陷阱，主力在陷阱前面放块银子作为诱饵，但有些投资者会在没有任何保护措施的情况下徒手去抢，如果放块金子就会不要性命地去抢。职业投资者则不然，他们也会去捡，但是会绕开陷阱，或借助工具，或等到众人都掉到陷阱并将其填满后再走过去。
制订计划时首先必须明确目的，主要目的有长线与短线、投机与投资、题材与成长性区分。计划是实施目的的手段，两者必须配合，如果两者发生矛盾，结果就会产生偏差。在实际情况中就经常有这种现象，比如说，某个投资者用技术分析某个股票可能要大涨，但因为这个股票的业绩不好，没有买，结果该股票真的大涨，后悔不已，这就是典型的用投资的方法去�
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