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把脉证券市场:股市的逻辑-第2部分

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投资这样大的事情，怎么能听信别人的一面之词，而完全丧失自己的分析和判断呢？
笔者自己的一些家人，身边的一些朋友，也是所谓专家们的受害者，他们就是因为听信了专家的意见，在股市上吃过大亏，赔过大钱。他们并不知道“所有专家都是纸老虎”这样一个浅显的道理。但笔者也成了众人口中所谓专家的时候，更加明白了这个道理。每当有人喊我老师，用热切的目光看着我，希望从我这里得到关于股市的内幕消息，或者关于某只股票要上涨或下跌的确切消息的时候，我哪里会知道呢？每当此时，我总会说“我不知道”；再问，我会说“我不懂股票”；还问，我会说“这个市场没有专家，只有赢家”。他们不信，还是会问，我无语。
专家依旧是专家，还是会有很多人信。后来我想明白了，有些人可能不是不相信没有专家，而是希望能够从别人那里得到一点安慰罢了，给自己一个坚定持股的理由或信心，尤其是在亏损严重的时候，哪怕给他这个信心的人是不那么令人信任的专家。于是，再有人问的时候，我不会再逃避，我会很耐心地给他们讲解，说这个是什么技术图形，那个是什么量价关系，出现什么样的情况它们的趋势可能会怎么走，讲得很认真，也很仔细。
其实，股市真的没有专家。

你才是自己的专家
股市是有赢家的。
有这样一个真实的故事，有一个姑且称为老王的五十多岁的老股民。他炒股的时间很长了。大概是2001年4月份的时候拿了10万块钱，到证券公司去开的户。他那时候刚开户什么都不懂，什么都听别人的，尤其特别迷信专家，刚开始的时候，运气好加大盘好，他是挣了点小钱的，老王很高兴。谁知，刚开户两个月，股市就见到了2001年6月14日的阶段性顶部224544点，大熊市开始了。他还是很信专家，认为专家能帮他，甚至还买了一个不知名的炒股软件。结果，这回专家不灵了，炒股软件也没什么用途，运气开始离他而去，他的钱也越赔越多。2003年初，行情有转暖的迹象，老王开心了，认为翻本的时候到了，东拼西凑又弄了5万块钱，杀入股市。结果这只是熊市的一轮反弹而已，很快股市就又熄火了，老王黯然神伤。2004年底的时候，老王认识了我，他以为我是专家，就兴冲冲地来找我了，我和他说了股市无专家的道理，他不信，和我掰扯了半天，最后，我急了，我说你都这样了，还信？你要再信专家，就干脆别炒了。他似乎是信了，还似乎又没信，总之是半信半疑地走了。
2005年7月，他又来找我了，他问我：“现在是底部了吗？”我说：“我不知道。”他又说：“不管了，我又拿了25万块钱，加上原来账户里剩下的15万块钱，一共4万块钱，我全买了华天酒店了，你帮我看看。”我吓了一跳：“你还买？”他说：“死活就这一遭了，你快帮我看看。”“你多少钱买的？”我又问。“3块7毛钱买的，一共买了11000股。”我再看看老王，白发满头，愁容紧锁，两眼无神，双颊深陷。有心责备他，却又不忍，于是耐下性子，帮他看了起来。“这只股票还是不错的，因为大盘点位都这么低了，再跌应该也跌不到哪去了”，我看完后这样安慰他。他听清了我的前半句，后半句似乎没听清，满心欢喜地走了。后来，老王没再来过营业部，我听别人说他去了外地他女儿那里。我知道，老王这是在心里留下了一颗希望的种子，哪怕这个希望很渺茫。
2007年4月的时候，老王又来了。他问我，“营业部的中户室多少钱能进？”“50万。”我答道。“那你帮我弄一个位置吧。”老王又说。我大吃了一惊，“你哪里来的这么多钱？”“我股票上挣的钱，我上回从你这里走的时候去了我女儿那里，将近两年一直没回来，前两天我回来一看，我的华天酒店都48块多了，赶紧卖了，现在差不多有53万了。”老王自豪地回答。我仔细看了一下老王。这还是老王吗？和记忆中的他判若两人，现在的老王，头发也染黑了，脸上红光满面，简直年轻了十岁。于是我立刻愉快地帮他要了一个中户的位置。
2007年9月的时候，老王觉得行情要不妙了，清了仓，一算，有差不多70万了。正因为股票清了仓，老王也躲过了2008年的大跌。2008年年底的时候，老王又进场了。前两天我又看到了他，我问他，“你最近做得怎样？”“不错，差不多有100多万了！”他回答道。“哦？你怎么炒的？”我更惊讶了。“还是你当年说的对，谁都不可信，我现在只信自己。”他更加爽朗地答道。老王变了。
另外还有两个小故事。
第一个小故事是这样的，老张是一个四十多岁的男人，自己有一家小公司，入市也很早，2002年就入市了，但因为行情不太好，因此一直很谨慎，只放了1万块钱在股市里做。因此没怎么赔。2005年7月21日，我国开始实行有管理的浮动汇率制度，人民币宣布正式开始升值。老王觉得时机到了，于是加了5万块钱在股市里，加上原有亏剩下的5000块钱，以55元的价格买了中信证券1万股。1万股中信证券他一直拿着没卖。到了2007年的时候，加上分红的数额一算，他的中信证券差不多有将近150块了，他卖了三千股，剩下的七千股一直没卖，留到了现在。中间中信证券还分了一次红，2008年4月24日，中信证券每10股送5元红利，同时，每10股送10股，他剩下的7000股中信证券变成了14000股。到了2009年12月4日，中信证券的收盘价为3159元，虽然经过了2008年的大跌，但把他第一次卖出股票的钱算上，加上中间送的红利和红股，他的钱仍有将近90万元。当初投入股市的6万变成了如今的90万，投资收益达到了惊人的15倍。
第二个小故事是关于一个年轻人的。他是一个2005年毕业的大学生，毕业后一直找不到合适的工作。由于他在大一的时候就开始拿了一点钱炒股，因此投资经验已经比较丰富。他于是做通了家里人的思想工作后，向家里借了10万块钱开始炒股。2006年2月21日五粮液权证新上市的时候，他抱着试一试的态度，开始做这个品种，结果到2007年年初的时候挣了将近二十倍。乘着2007年上半年行情好，他卖了五粮液权证后，又买了一些新的股票，又翻了一番，到2007年年底的时候，他拥有了400万现金。他当时意识到股市要开始走坏了，于是只放了一点很少的钱在股市里做，同时买了一套房。到现在，这个年轻人的股票资产加现金加房产已经有了将近600万。
类似上面这些人的故事还有很多，或许上面的这些故事都具有不可复制性。但类似这样的故事，股市里确实每天都在发生着。这些故事的主角都是千千万万股民中的一员，他们都不是专家，却都是赢家。
他们为什么能赢呢？最大原因就在于充分相信自己。他们没有盲目去相信所谓专家，而是凭借自己的智慧，再加上一点点运气和实力，获得了胜利。他们用心去练，专心去赢，最终在股市里获得了成功。
这个市场没有专家，只有赢家。
或许你就是下一个赢家，因为你就是自己的专家。
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谁是庄家（1）
为股民和基民解答疑问是我工作内容的一部分。一次，在给一个老大爷解答基金问题的时候，他问过我这样一个问题：“什么是机构？”我答道：“大爷，机构是所有组织机构的泛称。在股票市场里，机构特指进行股票交易的公司或团体。”
他又问我：“机构是庄家吗？”我听了，一愣。不知道该怎么回答他。
那么，庄家究竟是贬义词，还是中性词，甚或是褒义词呢？
究竟，庄家是谁呢？
庄家，其实是一个标准的赌场用语，意为控制盘面输赢的赌客。赌场中与庄家对赌的玩家，称为闲家。股市里庄家这个词，是从赌场中借用过来的，意指掌握一部分乃至大部分筹码（即股票），控制股价涨跌的人或机构。
1土豆永远是土豆，不可能卖出金子的价格
既然股市从赌场里借用了庄家、筹码等赌博术语，那么是否意味着炒股和赌博有相似性，或者说股市就是赌场呢？这样的争论由来已久，中国内地最早提出该看法的经济学家是吴敬琏。
2001年1月12日，吴敬琏去上海开会，在旅馆里接受了追踪而至的中央电视台《经济半小时》记者的采访，就记者提出的有关庄家操纵股市问题作了回答。吴敬琏说，股价畸型的高，所以，相当一部分股票没有了投资价值。中国的股市很像一个赌场。
那么，股市究竟是不是赌场？当然不是。理由有两个：第一，股市中的筹码是“活”的。股市里的筹码，是上市公司的股票。这些股票随着公司的成长，业绩的增加，自己会升值，是“活”筹码。赌场里的筹码却是不会升值的“死”筹码。赌场中的对赌的双方，如果一方输，必然会有一方赢，不可能两者都赢。但股市中的庄家和闲家，却有可能随着股票的升值而实现双赢。第二，股票价格短期控制容易，长期控制难。短时间内，庄家通过大量金钱的堆砌，可以实现对股票价格的控制，炒出天价来，而且还不断地有人博傻，觉得自己不是最后一个傻子，这有点像赌场；但长期来看，股票的价格不可能离开其真正的价值太远，土豆永远是土豆，不太可能卖出金子的价格，庄家想长期控制价格，为所欲为很难。中国的股市，过去股市规模偏小容易*控的时候，或者某些股票被短时间操控的时候，可能是赌场，但长期来看不是赌场。依靠赌博式思维去炒股，注定会失败。
股市中的庄家，只是对赌场中庄家一词的借用，貌似而神不似，股市不是赌场。
2机构都是庄家？
在股票市场中的机构，泛指所有参与股票交易的公司或团体。
做庄的大部分是机构。
在股市，谁的钱多谁就有可能成为庄家。庄家要想达到操纵股市的目的，就必须要控制大量的股票，要想控制大量的股票就必须有大量的钱。在股市上做庄，少则数千万元、上亿元，多则十几亿、甚至几十亿。散户们做的是小本买卖，不可能有这么多钱。财力雄厚是做庄的基本条件，谁的钱多呢？机构！机构的钱多！
机构不全是庄家。
既然有坐庄的人，就会有跟庄的人。股市下跌的时候，所有的人都唯恐避之不及；而股市上涨的时候，所有的人都唯恐抢夺不到。避害趋利，人之天性。机构是人控制的，避害趋利的本性也是一样。当一波行情开始走好的时候，机构也会抢着去坐庄，好东西是有限的，手快有，手慢无。有的机构可能抢慢了，或者觉悟得晚，等发现行情开始了准备入市的时候，庄已经被觉悟早的机构抢走了。怎么办呢？别人吃肉，也想吃，但又抢不着，那么喝点汤也是可以的。虽然做不了庄，但跟着庄走，也是可以的。抢得着的机构坐庄，抢不着的机构跟庄。。　最好的txt下载网

谁是庄家（2）
3庄家的性质
2009年12月10日，全国上映张艺谋新作《三枪拍案惊奇》。全剧围绕一把枪展开。当枪在波斯商人手里的时候，它成了一个杂耍的玩具；当枪在张三手里的时候，它变成了一个杀害店老板麻子的工具；当枪在老板娘手里的时候，它又成了一个击毙张三，伸张正义、惩恶扬善的利器。枪有好坏吗？当波斯商人拿着枪的时候，可以说这把枪是无害的枪吗？当张三拿着枪的时候，可以说这把枪是恶枪吗？而当老板娘拿着这把枪的时候，是不是又可以说这把枪是善枪呢？其实，枪并无善恶之分，关键是看拿枪的人想干什么。
庄家也是一样，庄家是好是坏，关键是看坐庄的人想干什么。如果坐庄之人，蓄意扰乱市场，哄抬股票价格，操纵股票涨跌，非法牟取暴利，那这样的庄就是恶庄。如果庄家眼光独到，从投资的角度出发，大量吸货，等待升值，战略持有，待价而沽，那这样的庄家虽谈不上善，也不能说就是恶。这样的庄家是精明的商人。股票本身就是一种投资工具，对善于投资的庄家也不能一棒子打死。
可见，庄家并非贬义词，当然也谈不上是褒义词，充其量是个中性词。
4庄家的国际普遍现象
庄家的存在是一个普遍的国际现象。古来有之，中外有之，不足为奇。现在，庄家这个词在中国大陆已渐渐很少用了，慢慢地以主力或机构取而代之，但这只是换汤不换药的说法。换个名字，你就不是你了吗？笑话。只要存在股票市场，对价格的操纵行为就会永远存在，想完全杜绝是不可能的。除非取缔这个市场，但这也是不可能的。既要打击，却又无法根除，世事本来就是如此矛盾。
有史可查的最早的庄家事件，发生在200多年前的法国。一个叫约翰？劳的人，利用自己独创的货币发行权理论，取得了法国王室的信任，成立了专门开发密西西比河的公司，发行了20万股股票，每股500法郎。股票发行后，世人并不捧场，价格下跌至300法郎。为摆脱危机，约翰变了一个令人眼花缭乱的金融魔术。首先，约翰宣布半年后将以500法郎／股回购自己公司的股票。该消息立刻引起巨大轰动，人们争相入货。随后约翰又使出一招，借15亿法郎给政府还债，这大大提高了公司在公众心中的信心，股票价格开始扶摇直上。最后，约翰又宣布购买公司的股票可以分期付款，这下如火上加油，股价最终涨到18万法郎一股。约翰从*取了巨额的暴利。股价不可能永远上涨，是泡沫就总会破灭。1720年5月，密西西比的美妙神话开始崩塌，连续下跌13个月，跌幅为95％。约翰？劳遭到了巴黎人的唾弃，被迫离开了法国。1729年，58岁的他客死于威尼斯，死时已身无分文。玩火者必*，这是亘古不变的道理。虽然经济学家熊彼得曾经高度赞扬约翰？劳说：“他的货币理论使他在任何时候，都可以跻身于第一流货币理论家的行列之中。”但约翰？劳所制造的密西西比泡沫却带给了人们永久的伤痛。他或许是第一个恶意操纵价格的股市庄家，却绝不是最后一个。约翰？劳开创了庄家操纵价格，牟取暴利的纪元，或许从这个角度看，他也值得“纪念”吧。
西方证券市场中，与中文庄家一词对应的英文词汇花样繁多，仅法规中出现的就有：Banker，MarketMaker，Manipulator。此外还有Bookmaker，dealer，等等。词汇的丰富，显示出西方对庄家现象研究的广泛和深入。美国早在1933年的证券法中，对操纵市场行为就已有了严格的规定。美国和西方股票市场把庄家称为专业券商或做市商。今日美国纽约的股票市场中，每一只股票都有一家专业券商做市。而在美国纳斯达克市场，每只股票平均有10个做市商为其做市，像微软、爱立信等大公司，为之做市的投资银行（证券公司在美国称为投资银行）多达40—50家。国外的做市商制度是一种明庄，存在严格的监管，是一种合法的投机行为。书　包　网　txt小说上传分享

谁是庄家（3）
5三种层面的坐庄
股票市场上的庄家分为大市庄家、板块庄家、个股庄家三个层面。
炒大市的庄家，是以整个股市作为炒作对象，把股票指数当作“个股”那样去炒作，运用各种方法去影响，控制其涨跌的庄家。这种庄家实力最为雄厚，动用的资金往往在几十亿，甚至上百亿以上，其操纵的对象往往是对股市有重要影响的指标股如中国石化、中国联通等。2007年10月15日，超级主力横扫俗称“四大金刚”的老指标股中国石化、长江电力、中国联通和宝钢股份，使这些股票低开高走，集体涨停，成交金额分别为中国石化6812亿元、长江电力2686亿元、中国联通5819亿元、宝钢股份4977亿元，大盘指数顺利突破6000点，当日收盘603009点。指标股的集体涨停，引发了市场的做多热情，各种媒体又开始鼓吹10000点不是梦。结果仅仅隔了一天，2007年10月16日大盘在创出612404点的高位后，就开始了直线的下坠，熊市一直延续到2008年的10月底，而至今大盘还未回到当初的高点。超级主力通过2007年10月15日对大盘股的横扫，达到了掩护大资金拉高出货的目的，实现了“胜利”大逃亡。
炒板块的庄家，是把整个板块股如钢铁板块、房地产板块等作为为炒作对象，通过各种方法影响、控制整个板块股价涨跌的庄家。他们与炒大市的庄家相比，实力要次之。2008年11月，板块庄家趁着4万亿投资的利好概念，炒作水泥板块，多只水泥股轮番涨停，短时间内走出了剧烈的上涨行情，带动了几乎所有基础建设板块的活跃，大盘由此展开一轮快速反弹行情。水泥板块中的明星股太行水泥12个交易日内10个涨停，从236元快速拉升至607元，实现涨幅1572％。另一只明星股海螺水泥，则走出慢牛行情，从2008年10月底到2009年8月初的9个月内，股价从1445元达到5313元，实现涨幅26768％。
炒个股的庄家，以某只特定的个股作为炒作对象，实力在三种庄家中最弱。1998年，时任亿安科技（现名ST宝利来）老总的罗成，联合广东欣盛投资顾问有限公司、广东中百投资顾问有限公司、广东百源投资顾问有限公司、广东金易投资顾问有限公司，四家注册资本加起来只有300万元的证券咨询公司，联手坐庄亿安科技。1998年10月5日起，他们集中资金，利用627个个人股票账户及3个法人股票账户，大量买入亿安科技股票。持仓量从1998年10月5日的53万股，占流通股的152％，到最高时2000年1月12日的3001万股，占流通股的85％。“亿安科技”从1998年8月底的55元开始起步，至2001年２月的12631元，最高涨幅高达215倍，成为当时中国股票市场的神话。庄家们共实现赢利449亿元。最后亿安事件曝光，总经理罗成携8000万元仓皇出逃，其余要犯落入法网。

七国争霸（1）
庄家是能够左右市场的人或机构。在中国大陆股市，上演的是七国争雄，主要的市场力量有券商、基金、保险、QFII、杂牌军、涨停板敢死队和散户，这些力量都有可能左右市场。
1券商
券商就是证券公司，其经营范围中有一项是证券自营业务，可以利用自己的钱或筹来的钱，买卖股票，从*利。意即，券商可以坐庄。
证券市场发展的早期，现在的机构主力——基金公司没有发展起来之前，券商是主要的庄家。早期的券商庄家，手法强悍、操作凶猛，频频在证券市场上掀起血雨腥风，制造了不少大案、要案。如南方证券2002年6月挪用客户保证金余额19亿元，持仓哈飞股份余额500万股。此外，在包销哈药集团配股的时候，又持有6800万股哈药。2004年南方证券被行政接管时，客户保证金被挪用80亿元，在中国证券登记结算公司透支和国债欠库超过100亿元，委托理财亏损超过30亿元。“双哈”股票均达到高控盘位，其中哈药集团的持仓量甚至达到流通股本90％，远大于非流通股股东哈药集团有限公司持股比例。由于巨额亏损，南方证券宣布破产，被并入中投证券。此外，还有华夏证券重仓操控太极集团、青海明胶、火箭股份（现名航天电子）案，后倒闭被改组为现在的中信建投；三峡证券操控深南玻A（现名南玻Ａ）案，后被并入华泰证券等一系列券商股票操纵案。
早期券商制造的大案要案，固然有他们操作大胆的因素，但和当时证券市场不完善，监管措施不得力也不无关系。近年来，随着证券市场的发展和逐步成熟，传统强庄已基本绝迹，券商的股票操作行为也日渐规范。但是，券商坐庄依然存在，只是变得更加隐秘化。如先于客户买入，再利用自己在证券咨询方面的优势对客户进行推荐，或开盘前公布股票模拟账户操作计划的形式吸引客户进行购买，通过客户的跟风，达到拉抬股价的目的。随后又先于客户卖出，从*取暴利，这是一种变相的老鼠仓行为。
现在，券商在对股市的控制力度上比以前小了很多，不再是市场庄家的主力。知识链接：证券公司业务揭秘
证券公司主要的业务有证券经纪、证券承销与保荐、证券投资咨询、与证券交易投资相关的财务顾问、证券自营、证券资产管理、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、融资融券。
1证券经纪：就是招呼大家通过证券公司与证券交易所连接的交易平台来买卖股票、权证、债券等证券产品，充斥北京大街小巷的证券营业部，平时做的就是这类业务。证券经纪业务是证券公司的主要业务，但不是唯一业务。
2证券承销与保荐：寻找好企业，使他们成为新的上市公司，或帮助他们增发新的股票或债券，但新股票和新债券上市前必须经过证监会的审批。
3证券投资咨询：为客户提供有关证券方面的咨询服务，服务的内容可能涉及所有的证券业务。通常股民们接触到的投资咨询服务，是类似于电视里那些说得眉飞色舞的分析师和证券公司里股评会之类的荐股活动。
4与证券交易投资相关的财务顾问：

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