富爸爸财务自由之路-第7部分

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就像我所说的那样，这仅是一个选择性的练习，目的是增加你对不同等级的理解，而不是低　估或贬低你的朋友。钱这种东西就像政治、宗教和许多别的东西一样灵活多变，因此，我建议你　对你的个人想法保守秘密。每个等级后面的空格仅是为了加强你的学习，如果你选择使用它的话　。　
我通常在投资课程开始的时候使用这个名单。这使学习过程更有影响力，它使许多学生明白　了自己正处在哪个等级，以及他们想要到达哪个等级。　
得到约翰的许可后，这些年来，我依照我自己的经验修改了这些内容。下面请仔细阅读这七　个等级。　
投资者的7　个等级
第0　级：一无所有的投资者
这些人没有钱用来投资。他们不是花掉了他们挣来的每一分钱，就是花的比挣的还多。有很　多“有钱”人会处在这个等级，因为他们花的钱和挣的钱一样多或者花的钱比挣的钱还要多。不　幸的是，大约50％的成年人属于这个等级。　
你认识0　级的投资者吗？（供选择）　
第1　级：借钱者
这些人通过借钱解决财务问题，他们甚至还用借来的钱进行投资，他们的财务计划就是用彼　得的钱付给保罗。他们的财务生活就像鸵鸟一样，将头埋在沙子里，希望并祈祷一切都顺利。当　他们拥有一些资产时，而实际上是他们的债务水平提高了。对于这些人来说，他们对金钱没有意　识也没有好的花钱习惯。　
他们拥有的任何有价值的东西都与负债有关。他们无节制地使用信用卡，把债务转成长期家　庭资产贷款，这样他们就能结算他们的信用卡，然后再次开始消费。如果他们的房价上涨，他们　将再次使用房权贷款，或者购买一所更大更贵的房子。他们相信不动产的价值只会上涨。　
那些“低首期支付，轻松每月支付”的广告词总是吸引他们的注意力。听了这些话，他们经　常去购买容易贬值的玩意，如小船游泳池、汽车或者去度假。他们把这些容易贬值的东西看成是　资产，到银行要求另一项贷款，同时他们奇怪为什么他们的状况变得很糟。　
购物是他们喜爱的运动方式。他们购买他们并不需要的东西，并对自己说：“噢，买吧，你　付得起”，以及“你应该得到”，“如果现在我不买它，我将永远看不到这么便宜的价格”，　“这是减价商品”，或者“我要让我的孩子得到我从未有过的东西”。　
他们想，把债务拖延很长时间是明智的。他们欺骗自己，相信自己将来会更加努力地工作，　会在某一天付清他们的账单。因此他们花掉挣来的每一分钱，或者更多。他们是彻底的消费者。　商店老板和汽车交易商喜欢这些人，如果他们有钱，就花掉它；如果没有，就去借。　
当被问到他们的问题出在哪儿时，他们会说他们挣的钱不够多。他们认为更多的钱会解决这　个问题，其实无论他们挣多少钱，他们都只会欠更多的债。大多数这样的人都没有意识到，他们　今天挣到的钱在昨天对于他们来说是一份幸运或者是一个梦想，但是今天，即使他们得到了昨天　作为梦想的收入，他们还是会觉得远远不够。　
他们看不出问题不在于他们的收人（或者没有收人），而是在于他们的用钱习惯。一些人甚　至认为他们的状况无法挽救，因而放弃了努力。结果，他们把头埋得更深，并继续做相同的事情　。他们这种借钱、购物、消费的习惯失去了控制，就像狂食者在心情沮丧时没完没了地吃东西一　样、这些人在心情沮丧时花钱。他们花钱，沮丧，然后花更多的钱。　
他们经常因为钱与他们的爱人争吵，强硬地捍卫着自己购物的偏执欲望。他们生活在严重的　财务灾难中，期望他们的财务问题会奇迹般地消失，或者假想他们总会有足够的钱满足他们的购　物欲望。　
这个等级的投资者通常看起来很有钱，他们有宽敞的房子，漂亮的汽车……但是如果你检查　一下，会发现他们是用借来的钱购物。他们也可能挣很多的钱，但是他们随时会发生财务危机。　
在我的班里，有一位学生曾是一位企业主，他正是这种“挣大钱，花大钱”的人。他曾拥有　经营多年、生意兴隆的珠宝连锁店，但是一次经济衰退结束了他的企业，可他的负债还在。不到6　个月，这些负债就使他不堪重负。他在我的班里寻找新的答案，但拒绝承认他和他妻子是第1　级投　资者。　
他来自“B”象限，希望在“I”象限中获得成功。他坚信自己曾是一位成功的商人，并且能　用同样的方式再走通往财务自由的路途。这是一个典型的例子，商人总是一厢情愿地认为他能自　动地变成一位成功的投资者。事实上，商业规则并不总是与投资规则相同的。　
除非这些投资者愿意改变，否则他们的财务前景是凄凉的……或者他们与某位有钱人结婚，　而这个人必须要能忍受他的这些可怕的习惯。　
你认识处在第1　级的投资者吗？（供选择）　
第2　级：储蓄者
这些人通常定期地把一“小”笔钱放起来。这笔钱以低凤险，低回报的方式保存，如货币市　场的支票存款、储蓄存款或者大额存单。　
如果他们有个人退休金账户，他们会把它存在银行或者共同基金的现金账户中。　
他们储蓄通常是为了消费而不是为了投资（例如，他们攒钱买新电视、汽车、去度假等等）　。他们相信现金支付，害怕信用卡和负债，他们喜欢把钱放在银行里的那种“安全感”。　
甚至在今天储蓄带来负收益（除去通货膨胀和税收因素后）　
的经济环境中，他们也不愿去冒险。他们几乎不知道自从1950　年以来，美元的价值已经跌了90％，　而且仍然在以高于银行利率的比率连年下跌。他们通常拥有终生人寿保险单，因为他们喜欢这种　安全感。　
这个等级的人经常浪费他们最宝贵的资产——时间，却去试图节省某一分钱。他们花儿个小　时从报纸上剪下赠券，然后在超市中，排着长队，笨拙地找到那些赠品。　
如果不去努力地省钱，而把这些时间用来学习如何投资，若他们在1954　年投1　万美元在约翰．坦姆普林顿基金上并忘掉它，到1994　年它的价值将达到240　万美元。或者如果他们在1969　年投1　万　美元在乔治．索罗斯的量子基金上，到1994　年它的价值将达到2，210　万美元。同时，他们对安全　感的强烈需求，也是出于恐惧，这迫使他们把储蓄用于低回报投资，如银行的大额存单项目。　
你经常会听到这些人说，“节省1　便士就等于挣到1　便士”，或者“我为孩子们节省”。事实　是某种深层次的不安全感支配着他们和他们的生活。其结果是，他们通常“少给了”他们自己和　他们为之省钱的人，他们几乎与第1　级的投资者完全相反。　
储蓄在农业时代是个好观念，但是当我们进入工业时代时，储蓄就已经不再是明智的选择了　。从美国政府抛弃金本位制，疯狂地印刷纸币，使我们遭遇通货膨胀时起，简单的储蓄已成为非　常糟糕的投资选择。在通货膨胀时期，储蓄的人最终都成了赔钱者。当然，如果我们进入负通胀　时期，他们将是大赢家……但条件是印刷的纸币仍然有价值。　
有些储蓄是件好事，建议你们在银行中保持有可支付半年到一年的生活费的现金。但是在这　之后，有比银行储蓄好得多也安全得多的投资工具。把钱放在银行并收取5％的利息，而让别人获　得15％或者更多的收益，这种做法无论如何都不能说是一个明智的投资策略。　
然而，如果你不愿意学习投资，害怕金融风险，那么储蓄是比其他投资更好的选择。如果你　把钱放在银行里，你就不必想很多问题……你的银行家将会善待你。他们为什么不这样做呢？你　储蓄1　美元，由于派生存款，银行最后实际可向外贷出10　到20　美元，并收取高达19％的利息，反过　来它只付给你不到5％的利息。我想，我们都应该试着成为银行家。　
你认识处在第2　级的投资者吗？（供选择）　
第3　级：“聪明的”投资者
这组中有三种不同类型的投资者，该等级的投资者知道投资的必要性。他们可能参加公司退　休计划401（K）、SEP、超级年金计划、养老金计划等等。有时，他们也进行外部投资，如共同基　金、股票、债券或者有限合伙制。　
通常，他们是受过良好教育的聪明人，占全国人口的三分之二，我们称之为“中产阶级”。　但是，对于投资，他们却不甚精通……或者缺乏投资行业所说的“老练”。他们很少读公司年报，或者公司计划书。对于如何投资，他们没有受过训练，缺少财务知识，不会阅读财务报告。他们　可能有大学学位，可能是医生或者会计师，但是很少有人接受过正规的投资培训和教育。　
在这个等级的人又可分为三类。他们都是受过很好的教育，有丰厚的收入，而且从事投资活　动的聪明人。然而，他们之间还存在着不同。　
3A　级
这类人构成“我不能被打扰”组。他们确信自己弄不懂钱是怎么回事而且永远不会懂。他们　会这样说：　
“我不太擅长数字。”“我永远不会知道投资是怎样运作的。”“我只是太忙了。”“我有　太多的书面工作要做。”“这太复杂了。”“投资的风险太大”。　
“我更喜欢把金钱决策留给专家。”“有太多麻烦。”“我丈夫（妻子）为全家管理投资。”　这些人只是把钱放着，很少关心他们的退休计划，或者把钱交给推荐“多样化”的金融专家。他　们不考虑他们的财务前景，只是日复一日地努力工作，并对他们自己说，“至少我有一个退休金　计划”。　
当他们退休时，他们才会考虑他们的投资是如何做的。　
你认识处在3A　级的投资者吗？（供选择）　
3B　级
第二类型是“愤世嫉俗者”。这类人知道一项投资为什么会失败，身边有这些人是危险的。　他们通常看起来充满智慧，说话具有权威性，在他们的领域里很成功，但是在聪明的外表下，他　们事实上是懦夫。当你征求他们对股票或者其他投资的意见时，他们会告诉你，你到底是如何以　及为什么在各种投资中“受骗”的。结果你会感觉极差，带着担心或者怀疑走开。他们最经常重　复的话是：“嗯，我以前被这样骗过，他们再也别想骗我了。”“我的经纪人是美林银行的。”　他们经常这样说，他们用名人的名字来掩盖他们内心的不安全感。　
然而奇怪的是，这些愤世嫉俗者僚绵羊一样温驯地跟随着市场。他们总是在工作时读财务记　录或者（华尔街日报），然后在喝咖啡的时候告诉其他人。他们的言谈中充斥着最新的投资行话　和技术术语。他们谈论大额交易，但不参与其中。他们寻找第一版上刊登的股票信息，如果报道　符合心意，他们通常就会购买。　
问题是他们买晚了，因为如果你从报上得到消息……那实在是太晚了。真正聪明的投资者是　在成为消息之前就购买了，愤世嫉俗者却不知道这点。　
当坏消息传来时，他们通常会抱怨道：“我早就知道会是这样的。”他们总以为他们是游戏　中人，但事实上他们只是旁观者，他们也想进入游戏，但很遗憾，他们是如此地害怕受到伤害。　对他们而言，安全比游戏的乐趣更重要。　
据心理学家们分析，犬儒主义是恐惧与无知的结合，它反过来产生自大。这些人通常在市场　波动的后期进入市场，并等待人们或社会证明他们的投资决策是正确的。因为他们期待得到社会　证明，所以当市场崩溃时，也会随着市场一样高买低卖，并把高买低卖标榜为再次“受骗”。他　们如此害怕发生的这类事情……　
却一次又一次地发生。　
愤世嫉俗者就是那些专业人士通常称之为“愚蠢”的人。他们尖叫个不停，然后跑进自己设　下的圈套。他们高买低卖，为什么会这样◇因为他们非常“聪明”又过于谨慎。他们聪明，于是　害怕冒风险和犯错误，为此他们更加努力地学习，变得更聪明。　
他们知道的越多，看到的风险也越多，因此学习得也更加努力。　
他们犬僵主义式的谨慎使他们等待得太久，直至太晚。当他们的贪婪最终战胜他们的恐惧时，他们来到了即将从高峰跌入低谷的市场，和其他同类的人．同来到市场共赴绝境。　
但是愤世嫉俗者最差劲的地方是他们装成智者并用他们内心的恐惧影响身边的人。当谈及投　资时，他们会告诉你，为什么事情进展得很糟糕，但是他们不能告诉你该怎么去做。在学术界、　政界、宗教界和新闻界里到处都是这些人，他们喜欢听到关于金融危机或者坏事情的消息，这样　
他们就可以去四处“散布这些消息”。对于投资，他们实际上是一群指手划脚的人，他们很少称　赞金融成功。愤世嫉俗者们发现挑别人的毛病很容易，这是他们掩盖无知或懦弱的最佳方法。　
最初的愤世嫉俗者是受人蔑视的古希腊学派，因为他们骄傲自大，对美德和成功充满了鄙视　。他们的绰号是犬人（愤世嫉俗这个词来源于希腊语“狗”这个单词）。一谈到金钱时就会有很　多犬人出现……这些人很聪明，很有文化。小心不要让这些犬人粉碎了你的金融梦想，虽然金融　领域的确充满着诡计和骗子，但是又有哪个行业不是这样呢？　
不用花钱，不用冒险就迅速地致富是可能的，但条件是你必须亲自使之成为可能。你所需要　做的事情之一就是要思想开放，同时警惕愤世嫉俗者和小人。他们在金融方面都是同样危险的。　
你认识处在3B　识级的投资者吗？（供选择）　
3C　级
这种类型的人叫做“投机者”，职业交易商也称他们为“蠢人”。但是“愤世嫉俗者”是过　于谨慎，而他们是不够谨慎。他们仔细观察股市或者任何投资市场，就像赌徒们紧盯着拉斯维加　斯的赌桌一样，一切全靠运气。抛出骰子，然后祈祷。　
这些人没有设定交易规则或准则。他们如同“大男孩”一样行事，总是假想，直到他们赢了　或者全部输光，当然后者的可能性更大一些。他们寻找投资的“秘密”或“圣杯”，寻找新鲜刺　激的投资方式。他们不靠长期的勤勉、学习和领悟，他们靠的是所谓的“内幕”、“暗示”或者　“捷径”。　
他们涉足商品、初期公开买卖、便士股票、汽油与石油、牲畜和任何其他人类已知的投资市　场。　
他们喜欢使用“老练的”投资技术，如边际差价、卖方期权、买方期权。他们参加“游戏”，却不知道谁是玩家和由谁制定游戏规则。　
这些人是这个世界上最差劲的投资者。他们总是试图来一个“本垒打”，结果他们自己却经　常“出局”。当人们问他们怎样投资时，他们总是“含糊其辞”或者“有些局促”。事实上他们　赔了很多钱，通常是一大笔钱。这种类型的投资者90％以上的时间是在赔钱。他们从不谈及他们的　损失，只记得6　年甚至更久前“赚”的那一大笔钱，他们认为自己很聪明，不认为仅有的几次“成　功”只是走运罢了。他们认为，他们所需要的是等待“一笔大交易”，然后就会一路顺风了。社　会上管这种人叫“不可救药的赌徒”。说到底，他们只是在投资问题上过于懒情。　
你认识，处在3C　级的投资者吗？（供选择）　
第4　级：长期投资者
这类投资者非常清楚投资的必要性，他们积极地参与自己的投资决策。他们会十分清楚地列　出长期计划，并通过该计划达到他们的财务目标。他们在真正投资之前，会投资于他们的自身教　育。他们利用周期性投资，并在任何可能的时候最大限度地利用税收的好处。最重要的是，他们　向有能力的金融设计师征求意见。　
请不要认为这种类型的投资者是那些花大时间用于投资的投资者，他们根本不是这样，然而　令人疑惑的是，尽管投入的时间并不多，他们却正在投资于不动产、企业、商品，或者任何其他　刺激的投资工具。而且，他们采用保守的长期策略，这种策略正是“忠实的马吉兰”基金的彼德．里奇或沃伦．巴菲特等投资家所推崇的。　
如果你还不是一位长期投资者，那么你应尽快地成为这种人。这是什么意思？这就是说，你　应该坐下来，制定一个计划，控制你的花钱习惯，最小化你的各种债务；用你的钱生活，并增加　
你的钱，弄清楚你将每月投资多少钱，用多长时间按实际回报率获得收益，以最终实现你的目标　。目标应该是这样的：我计划在多少岁时停止工作？我每月将需要多少钱？　
有了长期计划，你会减少你的消费负债，并把一小笔钱（定期地）放在一个绩效最好的共同　基金上，只要你及早地开始并时刻监督自己的行为，那么在积累退休财富方面你将有个良好的开　端。　
如果你处在这个等级，那么你需要使投资简单化，不要频繁地改变花样。忘掉那些复杂的投　资，只做绩效好的股票和共同基金投资，赶快学会如何购买封闭式共同基金，如果你还不会的话　。不要试图超越市场，要聪明地使用保险工具，把它做为保护措施而不是积累财富的措施。先锋　指数500　基金在过去比三分之二的共同基金绩效要好，可以把这样的共同基金作为一种投资基准。
年后，这种基金给你的回报将超过90％的“专业”共同基金经理获得的回报。但是始终记住，没有　“百分之百保险的投资”，指数基金同样有其固有的悲剧性缺点。　
别再等待“大额交易”，试着通过小额交易进入“游戏”（就像我的第一笔投资，开始只投　几美元）。先不要担心是对是错，开始做就行了。一旦你投了一些钱进去……仅仅用一小笔钱开　始，你就会学到很多东西。钱可以迅速增加你的智力，恐惧和犹豫则拖延着你。你总有机会加入　更大的游戏，但是你永远无法挽回你在等待做合适的事情或做大额交易时失去的时间和受教育的　机会。记住，小额交易通常导致大额交易……但是首先你必须开始。　
今天就开始，不要再等待。取消你的信用卡，卖掉“你的玩意”，买一份绩效好、不用贷款　的共同基金（虽然，没有真正的“不用贷款”的基金）。和你的家人坐下来，制定一个计划，找　来一位金融设计师或者去图书馆，读些有关金融设计的书，开始亲自管理你的钱（即使每月只有50　美元）。你等待的时间越长，你的最宝贵最宝贵的资产——无形并且无价的时间资产就浪费得越　多。　
有趣的是，美国的大多数百万富翁都来自第4　级。正如《邻家的百万富翁》这本书中所描写的，通常百万富翁们开一辆福特Taurus　轿车，拥有一家公司，并用自己的钱生活。他们研究或者被告　知有关投资的事情，他们有计划地做长期投资。他们不会去做那些让人眼花缭乱、冒险和冲动的　投资。他们非常保守，平衡性很好的财务习惯使得他们长期富有和成功。　
有些人不喜欢风险，他宁愿集中精力于他们的专业工作或职业上，也不愿花大量的时间去学　习投资。对于这些人来说，如果你想过一种成功富裕的生活，你必须成为第4　级投资者。同时，征　求金融设计师的建议非常重要，他们能够帮助你制定投资战略，使你在正确的轨道上开始长期投　资。　
这个等级的投资者富有耐心，善于利用时间。如果你早些开始，进行有规律的投资，那么你　能创造出惊人的财富。如果你开始得太晚，过了45　岁，那么这个等级将不再有效，尤其是从现在　到2010　年这段时期。　
你认识处在第4　级的投资者吗？（供选择）　
第5　级：老年的投资者
这些投资者“财力充足”，能够追寻更积极的或者更有风险的投资战略。为什么呢？因为他　们有良好的财务习惯，坚实的财力基础和卓越的投资智慧。他们不是投资游戏中的新人。他们实　行集中化，而不是通常的多样化投资战略。他们有长期连续的获胜记录，但也赔了很多钱，这给　他们带来智慧，而这些智慧只能从犯过的错误中获得。　
这些投资者经常进行“成批”而不是“零售”投资，他们把自己的交易整合在一起供自己使　用。　
他们还会足够“老练”地去参与第6　级的朋友们组织的交易，这些交易需要投资资金。　
是什么决定人们是否“老练”呢？是他们拥有的雄厚的财务基础，这种基础来自于他们的职　业、企业或者退休收入。此外还有他们拥有的坚实而保守的投资基础，这些人很好地控制着个人　的债务／权益比率，这意味着他们的收入比支出多得多。他们在投资领域受过很好的培训，能积　极地寻找新信息。他们谨慎，但不愤世嫉俗，始终保持开放的头脑。　
他们将全部资产的不到20％用于投机性投资。他们通常在开始时投入很少的钱，这样他们能学　会各种投资，如股票、企业取得权、不动产组合、购买抵押品等等。如果他们损失了这20％，他们　也不会破产或者没钱吃饭。他们会把这次失败看成是一次教训，从中学习，然后再回到游戏中学　习更多的东西，他们十分清楚，失败是成功过程的一部分。他们憎恨失败，但并不害怕失败，失　败激励他们不断地前