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富爸爸大预言-第14部分
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为什么储蓄者是输家
我提出的一个警告就是要小心“储蓄〃这个词。二战中出生的 一代人长期生活在通货膨胀的环境中，他们普遍重视储蓄。事实上， 在1900年前，人们制定财务计划时不存在通货膨胀或者税收问题。 因此，他们储蓄甚至比在二战中出生的一代人的父母还要突出。不 过，自从1950年以后丨储蓄者一直就是输家丨因为储蓄者需要缴纳 很高的税费，而且，通货膨胀也抵消了储蓄收益的绝大部分。2002 年初，储蓄利率已经降到了大约2少。丨很多储蓄者因为这次利率调低 而陷入了困境。比如，仅仅几年之前丨如果一个人在银行存有100
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万美元现金，银行会付给他的利息丨那么，这位储蓄者每年获得 的税前利息收入就是5万美元。不过，等到利率调低到2^，100万 美元每年获得的税前利息收入就是2万美元。鼓动人们储蓄曾经是 一个很好的建议，而且直到现在丨对于穷人和中产阶层来说还是一 个不错的建议。但是，对于那些渴望建立一只富人方舟的人来说， 仅仅依照旧有的方式储蓄显然不是一个好主意。
7。7596的利息与1。85 9^的利息
尽管现在的存款利息大约只有而且还要纳税丨但是通过摸 索比较丨也有可能找到利息更高、免税的投资方式。比如，2002年 2月22日，通过让股票经纪人寻找投资项目，我和金发现了一种免 税的政府公债丨利率高达了。75％。而且，由于免税，其实我就等于 得到了 127。的税前利息。另一方面，很多将钱存进银行的人获得的 利息大约就是2^丨更精确地讲只有1。857。，另外还要纳税。
显然，要得到7。75^的免税利息可能要多冒一点风险，不过也 仅仅是多一点点。前面我曾经讲过，一个接受过良好财商教育的人 是如何用更少的风险和资金赚到更多的钱的，上面这只是其中的一 个例子。对于我和金而言，这是风险极低的投资，因为我们懂得投 资和规避风险。对于没有接受过多少财商教育的人来说，从传统的 银行账户上得到1。8596需要纳税的利息丨或许更有意义。可以说丨 你在财商教育上进行投资，将会获得更大的回报丨即便是在非常简 单的储蓄账户上也是如此。
如果你感觉自己接受过良好的财商教育，对于上述投资又有兴 趣，那就打电话给自己的经纪人，打听房地产开发公司出售的低收 入住宅新建设项目的股票，或者利用政府免税公债。一个更简洁的 名称可能就是市政抵押房地产投资信托（尺幻丁久它是一种房地产 共同基金，可以提供免税的利息收益和潜在的资本收益。不过，它 也可能存在投资风险。
借此机会，我还要给大家一个忠告。如果你不喜欢房地产丨或
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者不懂得低收入住宅、市政公债、股市运作，或者你的资金非常有 限，就不要将资金投入到这些项目上。我和金投资这些项目，主要 是因为我们在这些相关投资领域具有丰富的经验。正如沃伦巴菲特 所说的，“投资必须理性，如果你不懂，就千万不要去做。”
我在这里讨论7。757。的免费利息收入以及1。8596需要纳税的银 行储蓄利息收入，决非为了自吹自擂，而是想说明一个观点：如果 没有接受过财商教育，可能就需要更多的资金才能致富，也可能需 要更多的资金才能保持富有。财商越高，致富需要的资金就越少； 财商越低，致富需要的资金就越多。
多尔夫丨鲁斯是我的一位朋友丨也是富爸爸顾问丛书之一《房地 产财富》（尺6…五血&只化/心）的作者丨他说：〃如果你认为财商教育 过于昂贵，那么，你可能就正在迈向无知。〃
也就是说，不要投资那些你自己根本一无所知的项目，即便这 些项目有可能获得7。75^的免税收益。富爸爸也曾经说过：〃在投资 之前，先花些时间了解这些投资项目。〃金在房地产领域独立投资了 近15年，我也有相当长时间的投资经验，这就是我们财务智慧的源 泉，源于我们在真实世界所花的大量时间。将你自己的资金交给基 金经理，然后希望、祈祷他们能干得漂亮，这样做并不能提高你自 己的财务智慧。正如前面所指出的，很多人也曾经进行过投资，但 是却未能成为投资者。投资自身的财务教育，或许不能很快收回成 本，不过在后来一定会有更好的回报。所以，我反复讲，我不会劝 你打电话给股票经纪人，投资市政抵押的房地产投资信托（尺^丁）， 因为正如所有类型的投资一样，房地产投资信托也有好坏之分。我 要极力劝告你的是，设法投资自己的财商教育，尤其是如果你想打 造一只富人的方舟。我一直认为，接受良好的财商教育是打造一只 富人方舟，并能让方舟劈波斩浪的前提条件。
中产骱层即便注重投资安全，也同祥充满了风險
富爸爸曾经对我说过：〃中产阶层的投资财务风险很大，因此他
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们是投资领域的冒险家。中产阶层承担了很大财务风险以实施缴费 确定型退休金计划，因为他们往计划中投入了大量资金，却没有投 入一点时间来学习怎样进行投资。如果你想成为一位富人，那么， 就请在投资大量的资金之前，先投入大量时间接受财商教育。”所 以，在将自己的储蓄资金转向投资之前，还是先花些时间摸清投资 本身吧。
显然，了。757。的收益并不是一个多么高的收益，但是正如我所 说的，我用这个事例丨只是想说明一个接受了财商教育的投资者与 普通中产阶层投资者之间的不同，只是想说明缺乏财商教育需要付 出的代价。实际上，作为一位专业投资者，我感兴趣的是投资收益 至少为40。义的项目丨因此我从来不在储蓄上浪费时间。
在我们的很多投资上，我和金的收益甚至可以说是无限大，也 就是说，我们没有用自己的钱就赚到了很多钱。我们在最近的一个 房地产租赁项目的收益大约是还是现金收益丨而且大部分免 税。这个45呢实际上包括两个部分：我们获得了 15。4的现金对现金 收益，也就是说我们每年的租金净收入超过现金投资的15^ ；加上 房屋折扣的影响，我们又有了另外的纳税减免丨因此我们另外的现 金收益〔我们用来维护房屋、无需向政府缴纳的费用）又有30^。 对于我们来说丨这个457。的收益率非常普通。不过，当我向朋友们 提起这个收益率时，他们认为我夸大了数字，或者想欺瞒他们。这 也是每个人接受财商教育的不同反映。
因此，7。757。的免税利息收入已经不错，但这绝不是特别让人 兴奋的数字。在我继续准备下一个投资项目的时候，仅仅通过这些 投资将一些多余资金那样处理了 6个月或者稍长一点时间。当需要 资金的时候，我们常常为了资本收益，只是简单清算账目，投入现 金。我们有时候也临时将资金投入到所谓的股年金上，现在。股 年金的收益是 3 ^ 5 96 ^而银行储畜的利息是1丨85 96。0股年金的优 势在于丨它像市政抵押房地产投资信托紅21 丁）那样，很容易变 现，风险也比较低。当然，正由于风险较低，它的投资收益也较低。 因为我和金不需要资金，有时间炒股票或者抵押房地产投资信托，
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相对来说，我们更喜欢房地产投资信托和它那较高的收益。目前， 我从免税分红中赚钱，也从出售房地产投资信托的资本收益中赚钱。 的确，正像我所讲的，财商教育最终总能得到回报。
对于很多入来说，在银行储蓄就是相当明智的选择，但是对我 来说，那却是一项浪费时间和金钱的行为。我首先从储蓄这个话题 入手展开讨论，原因就在于那么多的中产阶层认为储蓄很聪明，非 常适合中产阶层。但是，对于富人来说，储蓄却是在财务上拖后腿 的行为，因为储蓄本身是一种传统的方式，对于富人而言是没有财 务意识的举动。因此，在打造一只富人的方舟之前丨我想着重指出 如下几点：
如果你想打造一只富人的方舟，储蓄将不会有任何意义 为什么呢？因为储蓄利息需要缴纳与一般收入相同的税款，也 就是最高税款。比如，如果你的银行存款是100万美元#依照296的 税前利率得到了 2万美元。如果你的个人年薪是6。5万美元#或者 夫妇双方年薪总共是4万美元#那么，你的2万美元利息还需要缴 纳大约3096的税款。不考虑通货膨胀因素丨这100万美元留给你的 有效收益就是1。4万美元丨有效收益率就是1。496。如果你的年收入 更高，达到了需要缴纳4096收益的税级，27。利率的有效收益率就会 降到1。27。。假设通货膨胀率超过了丨。2％；那么，这位富有的储蓄 者可能就完全成了输家。需要指出的是丨如果你很贫穷丨处于一个 较低的税级，你的利息收入需要缴纳的税率就相对较低；如果你很 富有，处于一个较高的税级，你的利息收入需要缴纳的税率就相对 较高。所以，如果你是位富人，储蓄越多，你损失的也就越多。
如果你想打造一只富人的方舟，而且拥有传统的缴费确定型退 休金计划，比如401（4丨当你开始从自己的缴费确定型退休金计划 中提取现金的时候，也将需要缴纳最高税率
如果，个人年收入超过6。5万美元时，就需要缴纳的税款。 这样，退休之后，你从401（10计划中每拿到1000美元，纳税之后拿 到手的就只有700美元。如果你想退休时富有丨那么，401（10计划
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以及很多传统的退休金计划在纳税优惠方面就没有多少意义。
我和金运用房地产投资赚钱的原因之一，就是如果规划得当， 我们可以将自己的房地产收入税率降到零。因此，我的房地产顾问 多尔夫‘罗斯说丨富人或者从房地产业中赚钱丨或者将自己的钱留在 房地产上。也就是说，如果你想打造一只富人的方舟，来自房地产 投资上的收入，比起来自缴费确定型退休金计划的收入显得更有意 义。
很多渴望高收入的人，随着收入的增加，他们并没有注意到自 己失去了一些应得的税务减免优惠，包括他们的房屋抵押利息
拥有一座大房子是很多中产阶层的梦想，如果你是富人，这样 的大房子就无法获得房产抵押利息注销。在美国丨如果2002年的收 入少于13。73万美元丨你就可以获得一个免税代码丨通过减免部分 税款，注销房产抵押利息。不过，如果你是富人丨你就无法得到这 种利息减免。事实上，收入越高，你获得的利息减免就越少，一直 到不能获得减免为止。
局收入者失去税务减免
黛安娜‘肯尼迪（匚？八注册会计师〉
富爸爸公司顾问 《致富秘诀》作者
2002年，如果你的收入超过了 13。73万美元丨面对纳税申报 单你可能会非常吃惊丨你失去了税务减免。当然，失去税务减免 意味着你需要缴纳更多的税金。
随着收入超过划定的标准，税务减免所包括的项目比如房产抵押 利息、国家税、地方税、财产税、慈善捐赠将会逐步取消。2002年，
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这个划定的标准是一对已婚夫妇（正式登记）收入达到13。73万 美元。对于超出了那个标准的收入，你将会损失很多已经开列税 务减免的37。（医疗费用、投资利息、伤亡、偷盗或者赌博损失不 在这个限制之列）。
这些将会让很多收入增加的纳税人惊讶不已，他们按照自己 银行家或者会计师的标准建议，为了获得额外税收减免购买了更 大的房子，实际上却未能获得一些房产抵押利息减免。
而且，更令人沮丧的是，那些相信慈善捐赠的高收入纳税人， 也将会发现自己失去了慈善减免很重要的一部分。政府在预算中 删除了很多社会计划，这又迫使慈善组织更加依赖个人捐赠。但 是，慈善机构却失去了捐赠者，因为高收入纳税人现在不能从捐 赠中获得纳税上的好处。这种减免也在逐步被取消！
除了医疗费用和各种税务减免上的损失，上述开列的税收减 免也将逐步取消。这种税务减免受限于收入的百分比。比如，你 的医疗费用只有超过调整后总收入了。5％的时候；才可以获得减 免。当你的收入增加，7。596的减免也就增加丨这样，你就失去了 部分医疗费用减免。
不过别急，这还不是全部丨随着收入继续增加，你也要失去 自己的税收减免。在2002年，如果你们的收入超过了 20。6万美 元，你将很快失去自己、配偶和抚养者的更多的税收减免。
有时候，富人需要付出更多。
主要现点
如果打算为退休后打造一只富人的大方舟，可能就必须摈弃很 多传统的中产阶层价值观。中产阶层认为投资相当的重要，有一些 投资是专门为中产阶层设计的，比如储蓄、缴费确定型退休金计划 以及从个人住房中获得税务减免。不过，如果你想成为一位富人，打
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算打造一只富人的方舟，你就不得不抛弃这些中产阶层的金钱观念。
因此，第一步就是决定自己到底想打造多大规格的方舟。如果 想打造一只穷人的方舟，或者中产阶层的方舟，那么，就此打住， 不要继续读了，本书的后半部分不是为你写的。当然，也有别的很 多书将会探讨如何打造中产阶层财务方舟。
本章的开始部分罗列了如何打造一只方舟的18种意见。现在， 几乎所有人都在提出打造方舟的意见，因为知道完美风暴即将来临 的绝非仅仅我们两人。懂得长期以来问题被不断转嫁推托的也绝非 仅仅我们两人。做出打造一只方舟的决定之后，你才可以决定自己 是否想打造一只穷人的方舟、中产阶层的方舟或者一只富人的方舟 以安全渡过完美风暴。正如富爸爸多年前对我说的：“如果你知道风 暴即将来临，方舟的规格大小就没有多少区别。首先一点就是要脑 子里明确：必须打造一只方舟。接着，决定你想打造哪种类型的方 舟。然后，尽快开始动手修建，不要懈怠，直到大功告成。”
打造个人的方舟
1。你需要为自己和家人打造一只财务方舟吗？
是 否
你想用多少时间打造自己的财务方舟？
65岁之前 2016年之前
3^为了打造自己的财务方舟，你需要改变自己的投资习惯吗？ 是否 1你现在是从现金流象限的哪个象限获得自己的收入的？
、回顾第7章中所讲述的穷人、中产阶层、富人的投资工 具，你想从哪一类人的投资工具入手？
如果你想成为一位富人，在开始投资大笔资金之前，你 是否愿意投入时间来学习理财知识？
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第11章 驾驭个人的方舟
〃如果你打算打造一只富人的方舟，”富爸爸说，〃你就必须控 制这只方舟，比如它上面装载的7货物’、掌舵人等等。〃 2000年3 月的市场危机之后，无数人对于自己的财务未来缺乏安全感，为什 么呢？因为他们没有控制自己方舟内的货物，很多人甚至连自己的 船长是谁都不知道。
富爸爸认为安全和自由不是同一个概念，事实上，两者之间甚 至是对立的。富爸爸说：〃安全越多，失去的自由越多。”他还曾经 说过：〃一个追求安全的人，往往放弃了对自己部分生活的控制。所 放弃的控制越多，所获得的自由就越少。”很多人对自己的财务未来 和退休生活缺乏安全感，是因为他们放弃了很多对自己未来财务的 控制。
在〃富爸爸〃系列图书之一《富爸爸，穷爸爸》中，我曾经说 过，富爸爸认为在商业世界中最重要的概念是〃现金流〃。在〃富爸 爸〃系列图书之五《富爸爸年轻退休》中，我也曾经说过另外一 个最重要的概念就是“杠杆〃，也就是用越来越少的支出，获取越来 越多收益的这种能力。如果富爸爸还有第三个最为重要的概念，那 就是“控制〃。下面就是与现金流有关的“控制〃概念的一些观点：
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1。最重要的生活技能之一，就是学会控制自己的现金流；
2^《今日美国》财富版封面上那张封面照片丨也就是那位因为 安然公司破产丨损失了大部分退休金的58岁安然公司雇员的照片， 这其实就是一位直到晚年才发现对于自己的现金流动根本无法控制 的人的写照；
3‘很多财务问题都源于对个人现金流缺乏控制；
4^我和金能够提早退休丨就是因为我们有效地控制了自己现金 流动的方向。
这么多人感到自己的财务未来不大安全，原因就在于他们对自 己生活的很多方面缺乏控制。简单分析一下丨比如，401（10缴费确 定型退休金计划是中产阶层选择的方舟，但是很多人几乎不能控制 它。相反，富爸爸牢牢控制着自己的财务方舟，他参与设计方舟、 装载货物，对自己的船长也非常熟悉。他有很多船长的原因也很简 单，那就是他有很多只船。显然，如果你准备打造一只富人的方舟， 最重要的问题之一就是考虑好你是否愿意控制整个方舟或者一队方 舟。如果你不愿意，那么，你就好好参与缴费确定型退休金计划， 进行长线投资、多样化投资，不停地祈祷，期盼自己的船长经验丰 富、见识超群。
通过更加有效地控制自己的整个方舟，你也就可能会逐步控制 自己的生活、自由。沃伦。巴菲特说：〃对于生活而言丨我可能是世 界上最幸运的人了。没有人能够让我去做我自己不相信的事情，或 者我认为愚蠢的事情。”也就是说，他控制着自己的方舟，而且他有 一队方舟。
在继续讨论如何去控制自己的财务方舟之前，我认为听听沃伦‘ 巴菲特控制方舟的体会十分有必要。他购买的公司都有着非常好的 管理团队，他们像老板那样看待自己的公司，而且事实上他们中的 很多人后来也获得了企业的所有权。对此，巴菲特说：〃我们希望通 过配股让整个管理团队富有起来，而不仅仅是漫不经心地经营别人 的企业。事实上，我认为，所有权地位会很快给他们带来最大的经 营管理财富，甚至超过了他们现在所想像的。”
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〃不仅仅是漫不经心地经营别人的企业〃的评论是针对一家著名 的投资公司的，当然这家投资公司的名字在这里不便透露。巴菲特 认为这家投资公司没有关心股东和投资者的利益。这段评论的后半 部分，就是他自己对待自己管理团队的态度，他让大家来分享自己 方舟带来的好处。
他还尽力为自己的方舟找到最好的船长，因为他想让大家一起 驾驭方舟，而不是由他自己。他说：〃如果他们需要我去帮助管理公 司，那么，我们可能都会陷入困境。”
富爸爸也有着同样的所有权和管理理念，因此他可以同时管理 很多方舟。这种管理风格来自于8象限和I象限，而不是2象限和8 象限的人所能想到的。我学习的也正是巴菲特和富爸爸的所有权和 管理理念。之所以这样讲，是因为很多人对我说，〃我没有时间亲自 处理自己的投资，我太忙了。〃很多处于5：象限和3象限的人，认为 自己可以做好多事情，不愿意寻求比自己聪明的人来建造方舟，装 载货物，然后驾驶方舟远航。因此，这里的“控制〃概念并不一定 是指所有事情都要你自己亲自来做。来自不同象限的人们，各自运 用不同的方式控制着自己的方舟。如果你用13象限和I象限的人的 方法，那么，你就可以同时控制很多方舟；如果你用5：象限和5象 限的人的方法丨那么，你或许只能控制一只方舟，同时扮演多种角 色，是方舟的设计者、建造者、货物装载者、船员、船长等。也正 如我在其他书中所讲的，2象限和3象限的人的脑子里主要有两种 观念，那就是〃没有人能干得更好〃以及〃我要用自己的方式去 做〃。不过，在我看来，那只是一些有关过分控制的观念。
驾驭好个入的方舟
让我们再次回味本章开始所提到的问题一一〃你愿意控制自己 的方舟吗？〃如果答案是否定的，那么本书后面所要讲述的内容可能 就对你没有多少意义，可能就会让你涉及太多的时间、努力、学习 和金钱。现在，很多人在自己的岗位上努力工作，将资金交给希望
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比自己管理得更好的人，一切看起来相当简单。
不过，如果答案是肯定的，那还是请你继续阅读本书。务请记 住，控制方舟并不意味着必须亲自动手去做好多事情。其实，你所 要做的仅仅就是愿意控制。沃伦。巴菲特就是愿意控制丨然后让其他 船长驾驭方舟。如果愿意，你也可以这样来做。
学习驾驭方舟的业务
从1965年到1969年，我在纽约的美国海运学院学习。在四年 期间，学院培养年轻的小伙子（当然现在还有了年轻姑娘〕成为一 名船长。刚刚开始的时候，有为期四周残酷的体能和军事训练，这 些都是军事学院的特色。我们早早起来跑步，一直到晚上很晚的时 候。等到理成短发以后，我们学习了从部队纪律、制服穿法到�
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